- En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.56 y 18.76 pesos por dólar
- La victoria electoral de Lula provocó que la bolsa brasileña registrara una pérdida de 16.88%
Red Financiera
El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.24% o 4.7 centavos, cotizando alrededor de 18.60 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 18.7609 y un mínimo de 18.6088 pesos por dólar. La apreciación del peso mexicano ocurre luego de que el presidente Luiz Inácio Lula da Silva consiguió su reelección para un cuarto mandato en la segunda vuelta de las elecciones presidenciales en Brasil, celebradas el domingo 25 de octubre. Lula obtuvo 51.8% de los votos, frente al 48.2% de Flávio Bolsonaro, en un resultado que sorprendió al mercado, pues se anticipaba una victoria de Bolsonaro y una política económica orientada hacia una mayor disciplina fiscal. La reelección de Lula ha generado preocupación sobre la sostenibilidad de las finanzas públicas brasileñas, ante la posibilidad de que continúe una política de gasto público elevado y se dificulte la estabilización de la deuda.
En contraste, el peso mexicano y el peso colombiano se encuentran entre las pocas divisas que registran un avance frente al dólar en la sesión. Este comportamiento se debe a que los inversionistas están reduciendo su exposición al real brasileño y favoreciendo otras monedas de la región. Esto sugiere que el mercado está interpretando el resultado electoral como un factor de riesgo específico para Brasil, en lugar de un deterioro generalizado de la percepción de riesgo sobre las economías latinoamericanas. Con lo anterior, el real brasileño registra una depreciación de 12.42% y cotiza alrededor de 5.60 reales por dólar, no visto desde el 22 de diciembre del año pasado.
Asimismo, el índice IBOVESPA de Brasil inició la sesión cayendo 10%, lo que activó el mecanismo de suspensión de operaciones durante 30 minutos. Tras la suspensión, el índice brasileño registra una pérdida de 16.88%.
Por su parte, el dólar muestra un avance de 0.11%, de acuerdo con su índice ponderado. En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas son: el real brasileño con 12.42%, el peso argentino con 0.61%, la rupia de Indonesia con 0.37%, el yen japonés con 0.34% y el florín húngaro con 0.31%. Por su parte, las únicas divisas apreciadas hoy son: el shekel israelí con 0.90%, el peso mexicano con 0.24%, el rublo ruso con 0.17%, el peso colombiano con 0.11% y el yuan chino con 0.03%.
En la semana, se espera la publicación de información económica de relevancia. En Estados Unidos, el martes 27 de octubre se publican las órdenes de bienes duraderos de septiembre, el índice de precios de viviendas de FHFA y Case-Shiller del mes de agosto, la confianza del consumidor del Conference Board de octubre y las ventas de viviendas nuevas de septiembre. El miércoles 28 se publicará el avance de la balanza comercial de septiembre y se dará el anuncio de política monetaria de la Reserva Federal, para el cual se espera que mantenga la tasa de interés sin cambios, pero será relevante el tono el comunicado pues se espera que la Fed vuelva a subir su tasa en diciembre. Finalmente, el jueves 29 de octubre se publican las solicitudes de apoyo por desempleo semanales, el ingreso y consumo personal de septiembre y el PIB del tercer trimestre, el cual se estima en un crecimiento trimestral anualizado de 2.6% (0.7% trimestral, como se calcula en México) y 1.9% anual.
En México, el martes 27 de octubre se publica la balanza comercial de mercancías de septiembre. El jueves 29 de octubre se publica el Indicador Trimestral de la Actividad Económica Estatal (ITAEE) del segundo trimestre. Finalmente, el viernes 30 de octubre se publica el PIB del tercer trimestre de México, para el cual se espera un crecimiento de 0.9% trimestral y 2.90% anual.
Además de la publicación de indicadores económicos relevantes, durante la semana se darán a conocer los resultados trimestrales de diversas empresas de importancia para el mercado de capitales. Mañana, martes 27 de octubre, publicarán sus resultados Coca-Cola y Boeing. El miércoles 28 de octubre será el turno de Alphabet y Microsoft, mientras que el jueves 29 de octubre se esperan los reportes de Amazon, Intel, Sandisk, Starbucks y Eli Lilly. Finalmente, el viernes 30 de octubre, ExxonMobil dará a conocer sus resultados trimestrales.
En cuanto al desempeño en el mercado de capitales, en la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una pérdida de 0.80%, cayendo en 5 de las últimas 6 sesiones. El CSI 300 de Shanghái mostró una pérdida de 0.04%, mientras que el Hang Seng de Hong Kong registró un avance de 0.51%. En Europa, el STOXX 600 muestra una ganancia de 0.57%, luego de 2 sesiones de pérdidas. El DAX alemán muestra un avance de 1.02%, el CAC 40 francés gana 0.84% y el FTSE 100 de Londres avanza 0.54%. En Estados Unidos, el Dow Jones registra una ganancia de 0.41%, el Nasdaq Composite avanza 0.49% y el S&P 500 gana 0.28%.
Las materias primas de energía empiezan la sesión con resultados mixtos. Por una parte, el petróleo cae debido a que persisten los esfuerzos diplomáticos para solucionar el conflicto armado entre Estados Unidos e Irán. Hoy por la mañana, comenzó a circular la noticia de que algunos mediadores de Arabia Saudita y Turquía viajarán a Irán con el fin de continuar negociando. Por otra parte, el precio del gas natural continúa subiendo, ante el inicio del invierno en Europa.
– El petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 101.08 dólares por barril, con un retroceso de 2.12%. Con esto, el WTI interrumpe una racha de dos jornadas consecutivas de ganancias. Frente al 27 de febrero, esta materia prima suma un avance de 50.82%.
– El Brent empieza la sesión cotizando en 115.07 dólares por barril, con un descenso de 1.41%. Así, este commodity está cortando una racha de tres jornadas seguidas al alza. Con respecto al 27 de febrero, el Brent acumula un incremento de 58.76%.
– El gas natural en Europa cotiza en 94.54 euros por MWh, con un avance de 0.73% e hilando cuatro jornadas de ganancias. Además, hoy esta materia prima tocó un máximo de 97.64 euros por MWh, su nivel más alto desde diciembre del 2022. Desde que empezó la guerra, el precio de este commodity ha subido 195.82%.
El director del Consejo Económico Nacional de la Casa Blanca, Kevin Hassett, señaló que las negociaciones entre Estados Unidos y Canadá han registrado avances importantes y que ambos países se encuentran cerca de alcanzar un acuerdo comercial. Por su parte, el presidente Donald Trump también expresó optimismo y señaló que podría alcanzarse un acuerdo en los próximos meses, incluso antes de las elecciones intermedias del 3 de noviembre. Cabe recordar que ambos países se impusieron medidas arancelarias de represalia durante septiembre.
Como parte de los avances recientes, Estados Unidos anunció la eliminación de aranceles de 50% sobre determinados productos canadienses, incluyendo madera contrachapada, papel blanqueado, cartones y maquinaria agrícola especializada.
Sin embargo, de acuerdo con un funcionario estadounidense familiarizado con las negociaciones, todavía existen diferencias importantes, debido a que el gobierno de Estados Unidos considera insuficientes las concesiones ofrecidas por Canadá. Un eventual acuerdo permitiría reducir las tensiones comerciales entre ambos países y representaría una señal favorable de cara a las negociaciones relacionadas con la revisión del T-MEC, aunque todavía existe incertidumbre sobre las condiciones finales.
En cuanto a noticias relevantes, Audi anunció que construirá una nueva planta en Macon, Georgia, con una inversión de 4 mil millones de dólares, para fabricar las SUV Q9 y Q5, esta última actualmente producida en México. La construcción iniciará el próximo año, con una capacidad cercana a 200 mil vehículos anuales y la creación de 4,500 empleos, aunque los primeros modelos saldrían de la línea de producción hasta inicios de la década de 2030. Cabe señalar que el plan todavía requiere la aprobación del consejo de supervisión de Volkswagen, que tomará una decisión el próximo mes.
La decisión responde a los aranceles que Estados Unidos aplica a las importaciones de vehículos. A diferencia de BMW y Mercedes-Benz, Audi depende por completo de importaciones desde Europa y México. El Q5, su modelo de mayor venta, se ve particularmente afectado por no cumplir con las reglas de origen del T-MEC. En lo que va del año y hasta septiembre, las ventas de Audi en Estados Unidos cayeron 16% y la empresa opera con pérdidas en ese mercado. De acuerdo con personas con conocimiento del tema, a cambio del compromiso de inversión, Estados Unidos y Volkswagen continuarían las conversaciones sobre un esquema de alivio arancelario que otorgaría créditos proporcionales a los fabricantes que trasladen producción a territorio estadounidense, el cual aplicaría a todas las armadoras y no solo a Volkswagen.
Lo anterior se suma al anuncio de Toyota, que informó que trasladaría parte de la producción de la camioneta Tacoma de su planta en Tijuana a San Antonio, Texas, con una inversión de 3,600 millones de dólares y la creación de alrededor de 2 mil empleos hacia 2030. Cabe recordar que la planta de Tijuana ensambló cerca de 166 mil unidades de ese modelo el año pasado, mientras que la planta ubicada en el centro del país continuaría exportando la Tacoma a Estados Unidos.
Por otro lado, los fabricantes automotrices chinos superaron por primera vez a los japoneses en ventas de vehículos en Europa durante un trimestre completo. Las matriculaciones de automóviles de marcas chinas prácticamente se duplicaron a tasa anual durante el tercer trimestre de 2026, alcanzando una participación de mercado de 12.7%, frente al 11.9% de los fabricantes japoneses. Además, en septiembre, la participación de las marcas chinas alcanzó un récord de 14.5%, impulsada principalmente por las marcas BYD y Chery, así como por la creciente demanda de vehículos híbridos. Este avance refleja la mayor competitividad de los fabricantes chinos, que ofrecen modelos a menores precios, lo que representa un desafío para la industria automotriz europea.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 2.1 puntos base a 4.97%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.45% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.6651 a 1 mes, 18.8442 a 6 meses y 19.0792 pesos por dólar a un año.