- En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.31 y 18.51 pesos por dólar
Red Financiera
El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.20% o 3.6 centavos, cotizando alrededor de 18.37 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 18.4650 y un mínimo de 18.3424 pesos por dólar. La apreciación del peso ocurre a la par de un debilitamiento del dólar estadounidense de 0.25%, de acuerdo con su índice ponderado.
El dólar cae por segunda sesión al hilo, tras las declaraciones ayer del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, quien reforzó las expectativas de que el banco central estadounidense mantendrá sin cambios la tasa de interés en su próxima reunión del 28 de octubre. Durante su participación en las reuniones anuales del Fondo Monetario Internacional (FMI), Warsh evitó anticipar las próximas decisiones de política monetaria y reiteró el compromiso de la Fed con la estabilidad de precios. Asimismo, señaló que, desde la reunión de septiembre, las condiciones económicas han evolucionado en términos generales conforme a las expectativas.
Tras sus declaraciones, la probabilidad del mercado de un incremento de 25 puntos base en la reunión de octubre disminuyó de 34.9% a 14.9%. Esto refuerza las expectativas de que la Fed podría hacer una pausa en octubre y retomar los incrementos en diciembre. Asimismo, el mercado estima un segundo incremento de 25 puntos base para marzo del 2027 y espera ahora un tercer incremento hasta septiembre del 2027.
Por otro lado, Warsh destacó las implicaciones de la inteligencia artificial sobre la actividad económica, la productividad y la inflación. Señaló que, aunque esta tecnología representa un choque positivo de oferta en el mediano plazo, actualmente está impulsando principalmente la demanda agregada, debido al incremento de las inversiones en infraestructura tecnológica y centros de datos. Esto representa un riesgo para la inflación, pues los beneficios sobre la capacidad productiva podrían tardar más tiempo en materializarse, mientras que el aumento inmediato de la demanda podría generar presiones adicionales sobre los precios. Asimismo, reconoció que todavía existe incertidumbre sobre los efectos de la inteligencia artificial en el mercado laboral. En este contexto, la Fed deberá evaluar si el crecimiento de la inversión tecnológica está elevando la capacidad productiva de la economía o generando presiones de demanda que dificulten la convergencia de la inflación hacia el objetivo de 2%.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: el won surcoreano con 0.79%, el dólar neozelandés con 0.52%, el florín húngaro con 0.52%, el dólar australiano con 0.51%, la libra esterlina con 0.46% y el real brasileño con 0.44%. Las únicas divisas que se deprecian hoy son: la rupia de Indonesia con 0.41%, el dólar taiwanés con 0.19%, la lira turca con 0.11%, el yen japonés con 0.03%, el peso argentino con 0.01% y el dólar de Hong Kong con 0.01%.
En septiembre, la producción industrial de Estados Unidos creció 0.66% respecto al mes previo, muy por encima de la expectativa del mercado de 0.37% y siendo el mayor incremento desde febrero. A tasa anual, la producción industrial subió 2.25%, acelerándose por segundo mes consecutivo y siendo el mayor crecimiento desde abril del 2022.
Por grupo de industria, el incremento en el mes estuvo respaldado por los 3 sectores, resaltando servicios básicos con un crecimiento de 3.53% y acumulando cuatro meses al hilo al alza, con lo que el crecimiento anual fue de 8.81%, el mayor desde diciembre de 2022. En cuanto al sector manufacturero, mostró un incremento de 0.27% a tasa mensual, creciendo en 8 de los últimos 9 meses y ubicándose en línea con la expectativa del mercado. A tasa anual mostró un crecimiento de 1.13%, acelerándose desde lo observado en agosto de 0.87%. En cuanto al sector de minería, mostró un incremento de 0.16% en el mes, ligando 6 meses al alza. A tasa anual, la minería creció 2.81%, siendo el mayor incremento desde febrero de este año.
Finalmente, la capacidad de planta utilizada se ubicó en 76.85% en septiembre, creciendo en 0.43 puntos porcentuales desde lo observado en agosto y ubicándose en su mayor nivel desde diciembre del 2023.
Las materias primas de energía empiezan la sesión con pérdidas generalizadas, como parte de una leve corrección a la baja luego del avance acumulado en sesiones previas. A pesar de ello, los precios globales de la energía se mantienen altos debido a que los conflictos geopolíticos persisten.
– El petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 97.50 dólares por barril, con un retroceso de 0.48%. Esto ocurre luego de que el WTI ganó en las últimas seis jornadas, tocando un máximo de 98.50 dólares por barril hoy durante el overnight, su nivel más alto desde el 21 de septiembre. Frente al 27 de febrero, esta materia prima suma un avance de 45.48%.
– El Brent comienza la sesión cotizando en 105.88 dólares por barril, con un ligero descenso de 0.04%, su segunda jornada seguida a la baja. Con respecto al 27 de febrero, el Brent acumula un aumento de 46.08%.
– El gas natural en Europa cotiza en 88.53 euros por MWh, con un avance de 2.42%. Así, esta materia prima borró las pérdidas registradas en las últimas dos jornadas. Además, el precio del gas en Europa se encuentra en niveles muy altos, pues desde que empezó la guerra ha subido 177.00%.
– El gas natural en Estados Unidos empieza la sesión cotizando en 3.10 dólares por millón de BTU, con un declive de 4.26%. Esta es su mayor caída diaria desde el 28 de septiembre y es el único commodity de energía que se perfila para cerrar la semana con pérdidas. Frente al 27 de febrero suma un avance de 8.46%.
Ganancias en mercado de capitales
El mercado de capitales muestra ganancias generalizadas a nivel global ante un menor nerviosismo sobre el sector de inteligencia artificial. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró un avance de 1.39%, cortando una racha de 6 sesiones de pérdidas. El Kospi surcoreano mostró una ganancia de 2.05%, cortando una racha de 7 sesiones de caídas, luego de caer 7.57% en la sesión de ayer. Por su parte, el Hang Seng de Hong Kong ganó 0.52% y el CSI 300 de Shanghái mostró un avance de 0.11%. En Europa, el STOXX 600 registra una ganancia de 0.59%, ligando 3 sesiones al alza. El DAX alemán muestra un avance de 0.94%, el CAC 40 francés gana 0.34% y el FTSE 100 de Londres avanza 0.06%.
En Estados Unidos, el Dow Jones registra un avance de 0.10% y el S&P 500 gana 0.13%. Por otro lado, el Nasdaq Composite cae 0.25%.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 5.7 puntos base para ubicarse en 5.11%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.16% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.4303 a 1 mes, 18.6084 a 6 meses y 18.8223 pesos por dólar a un año.