- Cierra la semana con una ganancia de 9.5 centavos; dólar se cotiza en 17.21 unidades
Red Financiera
El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.55% o 9.5 centavos, cotizando alrededor de 17.21 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 17.3231 y un mínimo de 17.1997 pesos por dólar. Hoy es la tercera sesión consecutiva que el tipo de cambio respeta el soporte de 17.20 pesos por dólar, pues en ese nivel se eleva la compra anticipada de dólares y la toma de coberturas. De ser perforado el soporte, el tipo de cambio podría acercarse al mínimo en el año de 17.0866 pesos por dólar.
En la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.17 y 17.37 pesos por dólar.
La apreciación del peso ocurre a la par de un debilitamiento del dólar estadounidense de 0.14%, de acuerdo con su índice ponderado. La caída del dólar se debe a:
- La Corte de Comercio Internacional de Estados Unidos declaró ilegales los aranceles globales de 10% impuestos por Donald Trump bajo la Sección 122 de la Ley de Comercio de 1974. Dicha sección permite al presidente imponer aranceles temporales de hasta 15% por un periodo máximo de 150 días, cuando existan problemas “graves” en la balanza de pagos de Estados Unidos. No obstante, la Corte determinó que la administración no logró justificar adecuadamente este tipo de desequilibrio bajo los criterios establecidos en la ley.
La resolución representa un nuevo obstáculo para la agenda comercial de Trump y aumenta las dudas sobre la capacidad de la administración para implementar aranceles de forma unilateral, especialmente después de que en febrero la Suprema Corte invalidara los aranceles bajo la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional (IEEPA por sus siglas en inglés). Ante esto, Trump tiene cada vez menor capacidad de utilizar nuevas medidas arancelarias como herramienta de presión comercial.
Asimismo, la decisión limita la posición negociadora de Trump frente a otras economías, particularmente previo a su próxima reunión con el presidente de China, Xi Jinping. Esto ha favorecido un mayor apetito por riesgo en los mercados financieros, reduciendo la demanda por el dólar estadounidense como activo refugio.
Por otro lado, el fallo abre la puerta a nuevos desafíos legales contra otros aranceles impulsados por la administración estadounidense, incrementando la incertidumbre sobre la continuidad de la política comercial proteccionista. En este contexto, el mercado interpreta que podrían disminuir las tensiones comerciales en los próximos meses, lo que también contribuye a la debilidad del dólar frente a la mayoría de las divisas.
- La publicación del reporte de empleo de abril, en donde, a pesar de que la nómina no agrícola mostró la creación de 115 mil posiciones laborales, por encima de la expectativa del mercado de 67 mil, se sigue observando debilidad en el mercado laboral estadounidense. Por un lado, los datos de los dos meses previos fueron revisados: en febrero pasó de una destrucción de 133 mil a 156 mil, mientras que en marzo se revisó ligeramente al alza de una creación de 178 mil a 185 mil, siendo un total de 16 mil empleos revisados a la baja en estos meses.
Por otra parte, la encuesta a los hogares mostró una caída de 226 mil en el número de empleados totales, acumulando cuatro meses consecutivos a la baja y ubicándose el número de empleados en 162.62 millones, su menor nivel desde diciembre del 2024. Por otro lado, el número de desempleados subió 134 mil. A pesar del aumento, la tasa de desempleo se mantuvo sin cambios en 4.3%, en línea con la expectativa del mercado. La tasa de subocupación, que incluye a personas que trabajan medio tiempo y están dispuestas a trabajar más horas, se ubicó en 8.2%, aumentando 0.2 puntos porcentuales desde lo observado en marzo y en su mayor nivel desde diciembre del 2025.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas que más se aprecian hoy son: la corona noruega con 1.16%, el florín húngaro con 0.88%, el peso chileno con 0.69%, la corona sueca con 0.69% y el rublo ruso con 0.57%. Por su parte, las divisas que más se deprecian hoy fueron: el won surcoreano con 0.59%, el ringgit de Malasia con 0.34%, el dólar canadiense con 0.25%, la rupia india con 0.25% y la rupia de Indonesia con 0.18%.
Cabe resaltar que no se descartan presiones al alza para el tipo de cambio, debido a que persisten riesgos importantes en Medio Oriente. Durante la noche, fuerzas de Estados Unidos e Irán tuvieron enfrentamientos cerca del estrecho de Ormuz, luego de que Estados Unidos atacara instalaciones militares iraníes que, según autoridades estadounidenses, estaban involucradas en ataques contra embarcaciones militares en la región. Asimismo, Irán confiscó un buque petrolero bajo el argumento de que atentaba contra sus exportaciones de crudo.
Lo anterior refleja la fragilidad del cese al fuego y eleva el nerviosismo de que el conflicto pueda intensificarse nuevamente si fracasan las negociaciones entre ambos países. Incluso, Donald Trump amenazó con realizar ataques “más duros y violentos” si Irán no acepta rápidamente los términos propuestos por Estados Unidos. Esto mantiene la incertidumbre sobre la reapertura total del estrecho de Ormuz, por donde normalmente transita cerca del 20% del petróleo y gas natural licuado del mundo, lo que podría generar nuevos incrementos en los precios de los energéticos y fortalecer al dólar estadounidense como activo refugio.
El petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 95.00 dólares por barril, con un avance de 0.30%. Este es apenas el segundo aumento del WTI en las últimas siete sesiones. No obstante, su precio se mantiene elevado, pues con respecto al inicio de la guerra todavía acumula un incremento de 42.88%.
El petróleo Brent comienza la sesión cotizando en 100.48 dólares por barril, con una ganancia de 0.42%. Al igual que el WTI, esta es su segunda ganancia en las últimas siete sesiones, pero con respecto al 27 de febrero suma un avance de 40.18%.
El gas natural en Europa cotiza en 44.27 euros por MWh, con un incremento de 1.62%. Este commodity solamente ha ganado en tres de las últimas diez sesiones, aunque con respecto al comienzo de la guerra muestra un incremento de 40.65%.
El gas natural en Estados Unidos empieza la sesión cotizando en 2.78 dólares por millón de BTU, con una ganancia de 0.22%, su segunda sesión consecutiva al alza. Sin embargo, contrario a las demás materias primas, el gas en Estados Unidos muestra un rezago de 8.81% frente a su nivel previo al inicio de la guerra.
Los metales preciosos también empiezan la sesión con ganancias, luego de que la aversión al riesgo en torno a la guerra se ha moderado. El oro cotiza en 4,725 dólares por onza, con un avance de 0.85%. A la par, la plata cotiza en 81.30 dólares por onza, con una ganancia de 3.63%, ganando en cinco de las últimas seis sesiones. Cabe destacar que ayer la plata tocó un máximo de 82.13 dólares por onza, nivel no visto desde el 17 de abril.
Mercado de capitales, con altibajos
El mercado de capitales muestra resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En la sesión asiática, el Nikkei japonés corrigió ligeramente a la baja cayendo 0.19%, luego de haber ganado 5.58% durante la sesión anterior. El Hang Seng de Hong Kong mostró una caída de 0.87%, luego de 2 sesiones al hilo de ganancias, mientras que el CSI 300 de Shanghái perdió 0.58% en la sesión. En Europa, el STOXX 600 muestra una pérdida de 0.66%, cayendo por segunda sesión al hilo. El DAX alemán registra una caída de 0.91%, el CAC 40 francés pierde 0.87% y el FTSE 100 de Londres cae 0.11%. En Estados Unidos, el Dow Jones registra una ganancia de 0.37%, el Nasdaq Composite avanza 0.84% y el S&P 500 gana 0.53%.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 1.7 puntos base a 4.37%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.62% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.2521 a 1 mes, 17.4787 a 6 meses y 17.7689 pesos por dólar a un año.