- En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 16.88 y 17.08 pesos por dólar
Red Financiera
El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.21% o 3.5 centavos, cotizando alrededor de 16.95 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 16.8875 y un máximo de 16.9582 pesos por dólar. La depreciación del peso ocurre a la par de un fortalecimiento del dólar de 0.12% de acuerdo con el índice ponderado, debido a los siguientes factores:
1. Cautela en anticipación a una semana en la que se publicará información económica relevante. En Estados Unidos, el martes 25 de agosto se publicarán los índices de precios de viviendas para el mes de junio de FHFA y Case-Shiller, así como la confianza del consumidor del Conference Board, del mes de agosto. El miércoles 26 de agosto se publicará el ingreso y consumo personal, junto con el índice PCE de julio y la revisión del PIB del segundo trimestre. El jueves 27 de agosto se publicará el avance de la balanza de bienes del mes de julio y los inventarios mayoristas del mismo mes. Además, se publicarán las solicitudes iniciales y continuas de desempleo de cada semana. Finalmente, el viernes 28 de agosto se publicará el dato final del mes de agosto del sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan. El mercado también estará atento al Simposio de Jackson Hole, que se llevará a cabo del jueves 27 al sábado 29 de agosto. La participación del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, está programada para el viernes 28 a las 8:00 horas.
En México, el martes 25 de agosto se publicará la Encuesta Nacional de Empresas Constructoras (ENEC) de junio, la Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo (ENOE) del segundo trimestre del año, así como la balanza de pagos del mismo periodo. El miércoles 26 de agosto, el Banco de México publicará el informe trimestral del segundo trimestre. El jueves 27 de agosto se publicarán la Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo (ENOE) y la balanza comercial de mercancías correspondientes al mes de julio.
2. Aversión al riesgo luego de que el pasado viernes por la noche fracasaron las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y Canadá, por lo que el sábado entraron en vigor los aranceles de 50% a las importaciones canadienses, anunciados en julio y aplazados en dos ocasiones. La medida, emitida bajo la Sección 338 de la Ley Arancelaria de 1930, afecta a mercancías por alrededor de 20 mil millones de dólares, equivalentes a poco más del 5% de las exportaciones canadienses hacia Estados Unidos, e incluye productos como bebidas alcohólicas, cemento, materiales de construcción, equipo deportivo y ciertos tipos de ropa, mientras que quedaron exentos los energéticos, la potasa y los minerales críticos. Cabe destacar que es la primera ocasión en que un presidente utiliza la Sección 338 para imponer aranceles desde su promulgación en 1930.
Ambos gobiernos se acusaron mutuamente por la ruptura. El representante comercial de Estados Unidos, Jamieson Greer, señaló que Canadá se negó a cerrar el acuerdo en los términos pactados a principios de semana, mientras que el primer ministro canadiense, Mark Carney, sostuvo que los cambios de última hora propuestos por Estados Unidos fueron injustos y económicamente inviables. Ante ello, Carney anunció la suspensión de las negociaciones y adelantó que Canadá responderá con aranceles equivalentes, dólar por dólar, a partir del 8 de septiembre, los cuales recaerían sobre acero, productos lácteos, electrodomésticos, maquinaria agrícola, papel y productos electrónicos.
De acuerdo con personas familiarizadas con las negociaciones, el secretario de Comercio, Howard Lutnick, habría tenido un papel determinante en el fracaso del acuerdo, al considerar que los términos no eran suficientemente estrictos con Canadá. Esta postura fue respaldada por el asesor comercial de la Casa Blanca, Peter Navarro, quien ha sido una de las voces más críticas contra las políticas comerciales de Ottawa, argumentando que Canadá busca un libre comercio asimétrico y mantiene barreras injustas en sectores como el lácteo y el automotriz. Debido a esta presión interna, el texto escrito del acuerdo presentado por Estados Unidos resultó más estricto que lo previamente pactado, lo que explica el señalamiento de Carney sobre cambios de última hora.
Esta mañana, Donald Trump publicó en su red social que, debido a que Canadá ha abusado de Estados Unidos por muchos años, a partir del primero de enero del 2027, se incrementarán los aranceles a las importaciones canadienses de autos, camionetas, camiones, autopartes y acero al 50%.
Lo anterior es relevante para México, pues eleva la incertidumbre sobre el proceso de revisión del T-MEC, en el que la próxima ronda de negociaciones entre México y Estados Unidos se llevará a cabo en Washington en septiembre.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy son: el rublo ruso con 0.54%, el dólar canadiense con 0.51%, el shekel israelí con 0.28%, el peso argentino con 0.24%, el peso mexicano con 0.21% y el real brasileño con 0.19%. Las únicas divisas apreciadas hoy son: el peso colombiano con 0.33%, el won surcoreano con 0.22%, el zloty polaco con 0.08%, el dólar de Hong Kong con 0.04% y el rand sudafricano con 0.04%.
En la semana se espera que el mercado siga atento al desempeño del mercado de bonos, particularmente de Estados Unidos, pues las fuertes presiones al alza sobre las tasas de interés de largo plazo orillaron la semana pasada al Departamento del Tesoro a anunciar un incremento en la recompra de instrumentos en plazos mayores a 10 años y es probable que esta semana se anuncie un plan de consolidación fiscal. Hoy a las 12:00 horas se esperan comentarios del secretario del Tesoro, Scott Bessent, pero se espera que sea para dar detalles sobre nuevas sanciones económicas en contra de Irán y no hay una fecha clara para que se publique el plan de consolidación fiscal.
Esta mañana, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 1.6 puntos base a 4.72%, mientras que la tasa de los bonos del Tesoro a 20 años baja 2.7 puntos base a 5.23% y la tasa de los bonos a 30 años baja 2.8 puntos base a 5.24%.
Mercado de capitales con pérdidas generalizadas
El mercado de capitales muestra pérdidas generalizadas entre los principales índices bursátiles a nivel global. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una pérdida de 0.74%, ligando caídas en 4 de las últimas 5 sesiones. El Kospi surcoreano cayó 3.12%, luego de dos sesiones de incrementos. El CSI 300 de Shanghái perdió 1.21% y el Hang Seng de Hong Kong retrocedió 1.89%. En Europa, el STOXX 600 registra una ligera pérdida de 0.04% y suma 8 caídas en las últimas 9 sesiones. El DAX alemán muestra un retroceso de 0.06%, el CAC 40 pierde 0.24% y el FTSE 100 de Londres cae 0.02%. En Estados Unidos, el Dow Jones muestra un retroceso de 0.07% y el S&P 500 pierde 0.11% y el Nasdaq Composite gana 0.02%.
En el mercado de materias primas, el petróleo WTI inicia la sesión con un retroceso de 1.70%, cotizando en 85.59 dólares por barril. El precio cae ante la espera del anuncio de Estados Unidos sobre el plan de aislamiento económico contra Irán.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 1.6 puntos base a 4.72%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.61% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 16.9911 a 1 mes, 17.1999 a 6 meses y 17.4582 pesos por dólar a un año.