- La moneda mexicana se deprecia 3.9 centavos
RedFinancieraMX
El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.20% o 3.9 centavos, cotizando alrededor de 20.1348 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 20.0778 y un máximo de 20.2028 pesos, ubicándose como la doceava divisa más depreciada en la canasta amplia de principales cruces.
Gabriela Siller; directora de Análisis Económico-Financiero de Banco Base, afirmó que esta mañana la mayoría de las divisas pierde terreno frente al dólar, mientras el índice ponderado avanza 0.20%. El fortalecimiento del dólar ocurrió en las horas posteriores a la publicación en China de la inflación al productor de marzo que se ubicó en una tasa anual de 4.4%, superando las expectativas del mercado y en su mayor nivel desde julio del 2018. Debido a que los mayores precios al productor elevan la probabilidad de que se observen presiones inflacionarias en otras partes del mundo, también genera preocupación por lo que podría ocurrir en Estados Unidos. De hecho, la publicación de la inflación al productor, programada para las 7:30 horas, ha sido retrasada, lo cual está generando incertidumbre y una mayor apreciación del dólar estadounidense frente a sus principales cruces.
Debido a que ha regresado la preocupación por las probables presiones inflacionarias derivadas de la recuperación económica, los incrementos en los precios de las materias primas en el primer trimestre del año y las posturas monetarias ampliamente acomodaticias de la mayoría de los bancos centrales alrededor del mundo, en el mercado de dinero la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años sube 4.8 puntos base, ubicándose en 1.67%. Por su parte, en el mercado de capitales se observa un desempeño mixto, con los principales índices de Europa avanzando en promedio 0.15%, mientras que en Estados Unidos el mercado de futuros muestra que el Nasdaq podría perder 0.20% en la apertura, ante probables caídas en emisoras del sector tecnológico.
A pesar de la depreciación de esta mañana, en la semana el peso acumula una apreciación de 0.87% o 17.6 centavos, avanzando por segunda semana consecutiva, pues el dólar cedió terreno durante la mayoría de las sesiones. En el mercado cambiario, la apreciación semanal del peso no es significativa, pues se ubica por debajo de divisas como el sol peruano que acumula un avance de 4.05%, el zloty polaco con 2.40% y la corona sueca con 2.04%. En contraste, pocas divisas pierden terreno en la semana, como la rupia india con 2.19% y la libra esterlina con 0.91% al cotizar cerca de 1.37 dólares por libra, siendo la mayor depreciación semanal de la libra desde la segunda semana de diciembre del 2020, principalmente ante preocupaciones por una desaceleración en el proceso de vacunación.
En cuanto a indicadores económicos, INEGI publicó que el indicador de Actividad Industrial creció 0.4% durante febrero en términos reales, con lo que se tiene una contracción de 3.1% a tasa anual. Con esto, el indicador acumula 24 meses consecutivos de contracciones anuales, comenzando en marzo de 2019. El mayor crecimiento fue en el sector de la construcción, con 2.5% mensual, seguido de la minería con 2.3%. Por el contrario, la actividad de las industrias manufactureras se contrajo 2.1% y utilities (servicios básicos) se contrajo 3.8%. A tasa anual, todas presentan una contracción, excepto la minería, que respecto al mismo mes del año pasado registra un crecimiento de 0.6%. La construcción creció gracias al subsector de edificación, que, como se observó en el indicador de Inversión Fija Bruta, está creciendo en la edificación no residencial.
Por otro lado, el Indicador Mensual de Actividad Industrial por entidad federativa de diciembre del 2020, mostró que en 13 estados creció la actividad industrial con respecto a noviembre, destacándose los estados de Guanajuato con 3.45% y Puebla con 3.07%. Cabe mencionar que los datos muestran la desaceleración de la actividad industrial al cierre del 2020, pues el número de estados con crecimiento mensual fue el más bajo desde abril del año pasado. Solo siete estados mostraron un crecimiento anual positivo en diciembre, destacándose Oaxaca (+29.59%), Baja California (+10.07%), Chiapas (+9.25%), Aguascalientes (+3.59%), Tabasco (+3.35%), Chihuahua (+2.08%) y Querétaro (+0.61%), lo que implica que la actividad industrial en dichos estados logró una recuperación completa tras las caídas del segundo trimestre.
En todo 2020 la actividad industrial registró una contracción de 10.17% con respecto a 2019, de acuerdo con los datos del PIB. La actividad industrial por entidad federativa muestra que la recuperación no ha sido homogénea. Entre los 15 estados con mayor participación en la producción industrial nacional y que explican cerca del 81% del total de la actividad industrial, 8 tuvieron un desempeño por debajo del promedio nacional: Puebla (-18.38%), Coahuila (-15.47%), Ciudad de México (-13.57%), Estado de México (-13.42%), Veracruz (-12.62%), Querétaro (-12.56%), Tamaulipas (-12.37%) y Nuevo León (-11.72%). Destaca que sólo dos estados mostraron un crecimiento anual promedio positivo, Tabasco (+9.98%), debido a que la producción industrial del estado se concentra en sectores distintos a la manufactura que han estado impulsados por el gasto público durante el año, por lo que en ningún mes se observaron contracciones anuales, y Oaxaca, cuya participación en la actividad industrial nacional es de apenas 1.02% y se vio favorecido por un efecto rebote al mostrar caídas severas en 2019.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.07 y 20.23 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con una depreciación de 0.34%, cotizando en 1.1874 dólares por euro, mientras que la libra pierde 0.21% y cotiza en 1.3706 dólares por libra.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años aumenta en 5.7 puntos base, a una tasa de 1.68%, mientras que en México el rendimiento de los bonos M a 10 años aumenta en 2.5 puntos base, a 6.50%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.56% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.2053 a 1 mes, 20.5487 a 6 meses y 20.9972 pesos por dólar a un año.