- La moneda mexicana acumula pérdidas por 34.6 centavos en 4 sesiones consecutivas
RedFinanciera
El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.57% u 11.8 centavos, cotizando alrededor de 20.80 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 20.6609 y un máximo de 20.9336 pesos por dólar. Con lo anterior, el peso pierde durante cuatro sesiones consecutivas, acumulando una caída de 1.69% o 34.6 centavos en ese periodo. El peso mexicano es la divisa más depreciada hoy.
La volatilidad implícita del tipo de cambio a un día subió de 17.12% a 24.13% hoy, su mayor nivel desde el 6 de febrero. A pesar de que se trata de un incremento significativo, se mantiene por debajo del máximo en el año de 40.65% visto el 3 de febrero, cuando el mercado reaccionó inicialmente al documento que especificaba los aranceles que entrarían en vigor y que fueron suspendidos durante 30 días. La volatilidad no se ha disparado, pues el mercado especula que el gobierno de Estados Unidos podría retirar los aranceles parcialmente o en su totalidad y que su imposición tiene como principal objetivo dar credibilidad a las amenazas de Donald Trump.
La depreciación del peso se debe a que a media noche entraron en vigor en Estados Unidos los aranceles generales del 25% a las importaciones desde México y Canadá, además de un arancel adicional del 10% a las importaciones provenientes de China.
En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 20.63 y 21.00 pesos por dólar.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: el franco suizo con 0.89%, el yen japonés con 0.77%, el florín húngaro con 0.74%, el euro con 0.62%, la corona danesa con 0.60% y el zloty polaco con 0.50%. Destaca que las dos divisas más apreciadas hoy son el franco suizo y el yen japonés, que tienden a ganar de forma simultánea cuanto hay episodios de elevada aversión al riesgo, pues son consideradas divisas refugio. Las divisas más depreciadas hoy son: el peso mexicano con 0.57%, el shekel israelí con 0.33%, el peso colombiano con 0.27%, la corona sueca con 0.13%, la corona noruega con 0.05% y el ringgit de Malasia con 0.01%. Cabe mencionar que el dólar canadiense muestra una apreciación de 0.32%, cotizando en 1.4436 dólares canadienses por dólar. Sin embargo, esto es resultado de una corrección, luego de perder durante siete sesiones consecutivas hasta ayer, acumulado una caída de 2.17% en ese período.
Bolsas, con pérdidas generalizadas
El mercado de capitales muestra pérdidas generalizadas a nivel global debido a la imposición de aranceles. En la sesión asiática, el Nikkei 225 de Japón registró una pérdida de 1.20%, el Hang Seng de Hong Kong mostró una caída de 0.28% y el CSI 300 de Shanghái perdió 0.08%. En Europa, el STOXX 600 registra una pérdida de 1.45%, el DAX alemán muestra una caída de 2.43%, el CAC 40 francés pierde 1.50% y el FTSE 100 de Londres cae 0.56%. En el mercado de futuros, en Estados Unidos, el Dow Jones registra una pérdida de 0.40%, el Nasdaq 100 pierde 0.72% y el S&P 500 cae 0.62%.
En el mercado de commodities, el precio del oro inicia la sesión cotizando en 2,922.79 dólares por onza, ganando 1.04% derivado del aumento en la aversión al riesgo global, lo que aumenta su demanda como activo refugio. Trump cumplió su promesa de imponer aranceles a México y Canadá y aumentar los aranceles de China, lo que llevó al gobierno del gigante asiático a imponer medidas de represalia. El precio del oro también sube por aversión al riesgo asociada al conflicto en Ucrania, pues el gobierno de Estados Unidos suspendió la ayuda militar. El precio del oro aún se encuentra por debajo del máximo histórico de 2,956.19 dólares por onza, nivel que es altamente probable que supere.
Por el contrario, el precio del WTI pierde 1.45% y cotiza en 67.38 dólares por barril. Esto se debe al riesgo de una menor demanda, ante una posible recesión económica con la imposición de aranceles. El petróleo también pierde ante el riesgo de una mayor oferta, pues se espera que en abril la OPEP+ empiece a aumentar su producción petrolera conjunta para añadir 2.2 millones de barriles diarios en los siguientes 18 meses.
Entre los metales industriales, el cobre gana 0.01%, el aluminio 0.13%, el níquel 0.52% y el acero 0.11%. Lo anterior se debe a que el mercado está a la espera de que se anuncien estímulos económicos en China, principalmente para el sector inmobiliario, lo que podría impulsar la demanda por estos commodities. Finalmente, el precio de los productos agrícolas ha sido presionado a la baja, con el maíz, el trigo y la soya perdiendo 1.26%, 1.10% y 1.24%, respectivamente, ante las contramedidas arancelarias que el gobierno de China impuso a Estados Unidos, lo que llevará a una acumulación de granos en ese país.
En cuanto a indicadores económicos, en México, el INEGI publicó las cifras de ventas del Registro Administrativo de la Industria Automotriz de Vehículos Ligeros correspondientes a febrero de 2025. En ese mes se vendieron 116,617 unidades, mostrando un crecimiento anual de 2.80%. Cabe mencionar que las ventas se ubican 1.33% por debajo del máximo histórico registrado en 2017 para un mes de febrero. En el acumulado del año se han vendido 237,597 unidades, 4.44% por encima del mismo periodo en 2024. En comparación al máximo histórico registrado en 2017 para un mismo periodo, las ventas acumulan una caída de 1.67%. Los datos completos (producción y exportaciones) se actualizarán el 10 de febrero.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 2 puntos base a 4.13%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 21.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.89% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.8959 a 1 mes, 21.3066 a 6 meses y 21.7675 pesos por dólar a un año.