- A la espera del dato de inflación del jueves.
RedFinancieraMX
Las bolsas de Europa iban mixtas hoy, a una hora de abrir los mercados en EE. UU., con el índice FTSE 100 bajando 0.30%. El DAX ganaba 0.56%, el Euro Stoxx 50, 0.52%, el CAC 40, 0.04%. El IBEX 35 subía 0.19%, de acuerdo con datos de la plataforma de inversión multiactivos eToro.
Las bolsas de EE. UU. abrieron al alza, con el Dow Jones subiendo 0.16%, el S&P500, 0.27% y el Nasdaq 0.40%. El Nasdaq cayó al terreno de pérdidas en los primeros minutos de negociaciones, debido a una baja de hasta 1.7% en Apple, debido a reportes de que recibirá menos iPhones para la temporada más importante en las ventas, por los confinamientos por Covid-19 en China. Sin embargo, las pérdidas en Apple (y Amazon y AMD) fueron aprovechados como momento de compra, con lo que el Nasdaq volvió a terreno positivo.
Por su parte, Meta (Facebook) subía hoy más de 5.1% ante una versión en prensa de que se preparaba para hacer un fuerte recorte de personal. La red social tiene más de 87,000 empleados actualmente.
Los precios de petróleo se mantienen en niveles de 92.32 dólares (WTI) y 98.22 dólares (Brent). China negó la posibilidad de cambiar su política de cero tolerancia al Covid-19. Las exportaciones chinas cayeron 0.3% en octubre, un resultado negativo por primera vez en dos años.
Claves de la semana
1.- Tasas de interés
Cambio de expectativas sobre las tasas de interés tras la última reunión de la FED. Tasas más altos durante más tiempo. El siguiente gráfico muestra el desplazamiento hacia arriba, quedando el 5% como la tasa de consenso actual.
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2.- Inflación
Fecha importante esta semana el jueves, con la publicación de la inflación en EE. UU. Se espera un dato para octubre de la inflación subyacente en 6.5% en términos anuales, que vendría a mostrar un aumento en base mensual de 0.5%. Para el dato de IPC la tasa del 7.9% queda como la esperada por la mayoría de los analistas. Esto indicaría que no hay una evidencia de cese de presiones inflacionistas.
3.- Recesión
La inversión de la curva 10Y-2Y, alcanza una duración de inversión no vista desde la crisis del 2000. Las probabilidades a 12 meses de estar en recesión se sitúan en el 23%.
Mercados
S&P
Desde un punto de vista técnico, los 3,900 puntos quedan como la zona de control a vigilar en la zona alta. Vista la imposibilidad de superar esa referencia, el índice fue a buscar los 3,700 puntos, soporte que no debiera perderse pues, por abajo, los 3,600 marcarían la siguiente zona de control.
Resistencia en los 3,800 primero, los 3,850 como zona intermedia y los mencionados 3,900. Seguimos asistiendo a un descenso de la volatilidad, desde los 33 puntos del VIX a los 24 actuales, en un entorno de sentimiento neutral del inversionista.
BITCOIN (BTC)
Importante aumento del volumen negociado en un contexto de alza de cotizaciones. Sin embargo, las últimas sesiones vuelven a mostrar cierta debilidad que ponen en duda la validez del actual movimiento de escape.
Desde un punto de vista técnico, pese a la reacción alcista observada al superar los 21,000 dólares, seguimos marcando el rango 17,500 – 22,500 como el dominante en el corto plazo.
Es normal asistir a intentos por superar (o perder) las zonas de control, emitiendo falsas señales donde se ejecutan posiciones apalancadas que prolongan los movimientos observados. De momento, buena señal alcista que debe ahora confirmarse. Precios por encima de los 21,500 llevarán al BTC a los 22,500 dólares. Esa es la referencia clave. Perder los 21K supone regresar al soporte de los 20,000 dólares primero y los 18,5K después.