- En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.44 y 18.62 pesos por dólar
Red Financiera
El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.81% o 15.0 centavos, cotizando alrededor de 18.51 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 18.3553 y un nuevo máximo del año de 18.5793 pesos por dólar, no visto desde el 7 de noviembre del 2025. El peso mexicano es la segunda divisa más depreciada en la sesión y ocurre a la par de un fortalecimiento del dólar estadounidense de 0.41%, de acuerdo con su índice ponderado.
El dólar avanza, tocando un máximo no visto desde el 16 de mayo del 2025, luego de la publicación de la inflación al consumidor de Estados Unidos del mes de septiembre, la cual se ubicó por encima de la expectativa del mercado. En septiembre, la inflación se ubicó en una tasa mensual de 0.65%, ligeramente por encima de la expectativa del mercado de 0.57% y siendo la más alta desde marzo. A tasa anual, la inflación se ubicó en 3.74%, acelerándose por segundo mes consecutivo y ubicándose por encima de la expectativa del mercado de 3.63%. Por su parte, la inflación subyacente, que determina la trayectoria de la inflación general en el mediano y largo plazo, se ubicó en 0.33% mensual, por encima de la expectativa del mercado de 0.22% y siendo la mayor desde abril. A tasa anual, la inflación subyacente se aceleró a 2.56%, rompiendo una racha de 3 meses consecutivos de desaceleraciones y ubicándose por encima de la expectativa del mercado de 2.46%.
Al interior, los energéticos registraron una inflación mensual de 5.20%, la más alta desde marzo, cuando comenzó la guerra, lo que llevó a la inflación anual de este rubro a acelerarse a 20.45%, su mayor nivel desde mayo. La gasolina registró una inflación mensual de 9.10%, contribuyendo en 0.35 puntos porcentuales de la inflación mensual. Por su parte, los alimentos registraron una inflación mensual de 0.05%, la más baja desde marzo, llevando a la tasa anual a desacelerarse a 2.48%, su menor nivel desde noviembre del 2024.
Por su parte, dentro del componente subyacente, el sector servicios registró una inflación mensual de 0.37%, acelerándose desde lo observado en agosto (0.33%) y siendo la mayor inflación desde abril. A tasa anual, la inflación de servicios se aceleró a 3.15%, la más alta desde junio. Por otro lado, las mercancías mostraron una inflación mensual de 0.25%, la más alta desde enero del 2025, debido a los mayores aranceles aplicados a Canadá, el segundo país con el que Estados Unidos tiene mayor comercio. A tasa anual, las mercancías registraron una inflación en septiembre de 1.12%, la mayor desde junio.
Tras la publicación de la inflación de Estados Unidos, la probabilidad que la Reserva Federal incremente la tasa de interés en 25 puntos base antes de que termine el año aumentó de 85.6% a 98.1%. Asimismo, el mercado ajustó al alza sus expectativas de política monetaria para 2027, anticipando un segundo incremento en la tasa de interés en el anuncio de marzo y un tercero en abril. Para octubre de 2027, el mercado espera que la tasa de interés se ubique aproximadamente 98 puntos base por encima de su nivel actual, equivalente a cerca de cuatro incrementos de 25 puntos base, lo que llevaría el rango objetivo de la tasa a ubicarse entre 4.75% y 5.00%. De materializarse este escenario, el diferencial de tasas entre México y Estados Unidos se reduciría a solamente 150 puntos base, considerando que el Banco de México mantenga su tasa de referencia en el nivel actual de 6.50%.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy son: la corona sueca con 0.85%, el peso mexicano con 0.81%, el peso colombiano con 0.63%, la corona checa con 0.61%, el franco suizo con 0.60% y la corona danesa con 0.59%. Las únicas divisas que se aprecian hoy son: el dólar taiwanés con 0.21%, el won surcoreano con 0.17%, la rupia india con 0.13% y el ringgit de Malasia con 0.07%.
En el mercado de deuda, las tasas de los instrumentos del Tesoro muestran fuertes incrementos en la sesión:
• La tasa de las notas de 5 años aumenta 13.4 puntos base, ubicándose en 5.13%, tocando un máximo de 5.1511%, no visto desde el 15 de junio del 2007.
• La tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 10.4 puntos base para ubicarse en 5.31%, cerca del máximo alcanzado la semana pasada de 5.3624%, no visto desde el 4 de abril del 2002.
• La tasa de los bonos del Tesoro a 20 años aumenta 7.2 puntos base a 5.67%, por debajo del máximo alcanzado la semana pasada de 5.7775%, su mayor nivel desde que el Tesoro estadounidense reanudó las subastas de estos instrumentos en 2020.
• Finalmente, la tasa de los bonos del Tesoro a 30 años sube 6.3 puntos base a 5.62%, por debajo del máximo alcanzado la semana pasada de 5.7322%, no visto desde el 21 de mayo del 2002.
En cuanto a otros indicadores económicos en Estados Unidos, el índice de solicitudes de hipotecas MBA, que mostró una caída de 2.7% en la semana del 9 de octubre, ligando 6 semanas de caídas, algo que no ocurría desde los meses de septiembre a noviembre del 2024. Por otro lado, la tasa de hipotecas a 30 años se incrementó de 7.49% a 7.50%, aumentando por octava semana al hilo y ubicándose en su mayor nivel desde noviembre del 2023. El alza se debe a las expectativas de que la Reserva Federal continuará incrementando su tasa de interés durante el cierre del año.
Las materias primas de energía empiezan la sesión con resultados mixtos, con ciertos commodities mostrando una corrección a la baja luego de varias jornadas de ganancias. A pesar de ello, en la sesión estas materias primas podrían retomar su tendencia al alza, luego de la noticia de que la principal refinería de la petrolera Saudi Aramco, ubicada en Arabia Saudita, fue atacada con misiles por parte del grupo rebelde hutí. Si bien se reportó que el ataque provocó un incendio, de momento no se han comunicado daños sobre esta instalación que pudieran llevar a una suspensión parcial o total en la producción de crudo de esta refinería. Dicho lo anterior:
– El petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 95.64 dólares por barril, con un alza de 1.59% e hilando cinco jornadas al alza. Frente al 27 de febrero, esta materia prima suma un avance de 42.70%.
– El Brent empieza la sesión cotizando en 105.65 dólares por barril, con un retroceso de apenas 0.04%. Así, esta materia prima lleva dos jornadas consecutivas a la baja. No obstante, con respecto al 27 de febrero, mantiene un avance de 45.76%.
– El gas natural en Estados Unidos comienza la sesión cotizando en 3.24 dólares por millón de BTU, con un retroceso de 1.43%. Esto ocurre como parte de una corrección a la baja, luego de que durante el overnight alcanzó un máximo de 3.33 dólares por millón de BTU, su nivel más alto desde el 8 de julio. Frente al 27 de febrero, este commodity suma un incremento de 13.40%.
– El gas natural en Europa cotiza en 85.61 euros por MWh, con un descenso de 1.85%. Esto tras haber ganado en las últimas seis jornadas, periodo en el que acumuló un avance de 18.65% y luego de que ayer tocó un máximo de 87.44 euros por MWh, su nivel más alto desde diciembre de 2022. Así, desde que empezó la guerra, el precio de esta materia prima ha subido 167.87%.
Resultados mixtos en mercado de capitales
El mercado de capitales muestra resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. en la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una pérdida de 0.05%, ligando 5 sesiones a la baja y cerrando en su menor nivel desde el 30 de septiembre. Por su parte, el Hang Seng de Hong Kong mostró una caída de 0.13% y el CSI 300 de Shanghái cayó 1.36%.
En la sesión europea se observan ganancias en la sesión, impulsadas principalmente por las emisoras del sector tecnológico, ante el optimismo sobre las perspectivas de crecimiento de la industria de inteligencia artificial. Esto ocurre luego de que la empresa neerlandesa ASML, especializada en la fabricación de maquinaria para producir semiconductores, revisó al alza su expectativa de ingresos para 2026 a un rango de entre 44 mil y 45 mil millones de euros, desde un límite inferior previo de 43 mil millones de euros. Asimismo, la compañía señaló que la demanda de sus equipos continúa creciendo a un ritmo superior al de su capacidad de producción, por lo que anticipa dificultades para satisfacer completamente los pedidos durante 2027 y 2028. Ante esto, ASML evalúa incrementar su capacidad productiva más allá del 30% previamente anunciado. Estos comentarios refuerzan las expectativas de que la inversión en infraestructura relacionada con inteligencia artificial continuará creciendo durante los próximos años.
En cuanto a los índices en Europa, el STOXX 600 registra un avance de 0.32%, el DAX alemán muestra una ganancia de 0.28%, el CAC 40 francés avanza 0.37% y el FTSE 100 de Londres gana 0.19%. En Estados Unidos, se observan pérdidas tras la publicación de la inflación al consumidor de Estados Unidos, que obligaría a la Fed a ser más restrictiva. El Dow Jones muestra una pérdida de 0.30%, el Nasdaq Composite cae 0.72% y el S&P 500 pierde 0.37%.
Por otro lado, en la temporada de reportes trimestrales, Bank of America registró ingresos por 30 mil millones de dólares durante el tercer trimestre de 2026, por debajo de la expectativa del mercado de 30.58 mil millones de dólares. Asimismo, reportó una ganancia por acción de 0.91 dólares, mientras que, excluyendo cargos extraordinarios, se ubicó en 1.08 dólares, también por debajo de la expectativa de 1.10 dólares. Los resultados estuvieron afectados por una sanción regulatoria de 1,200 millones de dólares, impuesta por la Red de Control de Delitos Financieros (FinCEN), organismo del Departamento del Tesoro de Estados Unidos, debido a deficiencias en sus controles para prevenir el lavado de dinero y detectar operaciones sospechosas. Ante los resultados y la sanción, las acciones de Bank of America registran una caída de 5% en la sesión.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un aumento de 10.4 puntos base, ubicándose en 5.31%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.27% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.5698 a 1 mes, 18.7463 a 6 meses y 18.9558 pesos por dólar a un año.