- En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.21 y 18.42 pesos por dólar
Red Financiera
El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.66% o 12.2 centavos, cotizando alrededor de 18.29 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 18.4520 y un mínimo de 18.2930 pesos por dólar. La recuperación moderada del peso se debe a que el dólar inicia la semana con pocos cambios, mostrando un avance de 0.01%, debido a un menor volumen de operaciones en el mercado cambiario, pues en Estados Unidos los mercados financieros permanecen cerrados por el Día de la Raza.
En la canasta amplia de principales cruces se observa un desempeño mixto. Las divisas más apreciadas hoy son: el rublo ruso con 1.57%, la rupia india con 1.00%, el won surcoreano con 0.70%, el peso mexicano con 0.66%, la corona noruega con 0.06% y el ringgit de Malasia con 0.02%. Las divisas más depreciadas hoy son: el franco suizo con 0.36%, el dólar neozelandés con 0.32%, el florín húngaro con 0.26%, el shekel israelí con 0.25%, la corona checa con 0.23% y el dólar australiano con 0.23%.
A pesar de que el tipo de cambio se mantiene estable, durante la semana no puede descartarse alta volatilidad, pues se publicará información económica relevante. En Estados Unidos el miércoles 14 de octubre se publica la inflación al consumidor de septiembre, junto con la publicación del Libro Beige de la Fed. El jueves 15, se publicará la inflación al productor de septiembre y las ventas minoristas del mismo mes. Finalmente, el viernes 16 se publicará la producción industrial de septiembre. Por lo anterior, es altamente probable que el mercado siga especulando sobre el futuro de la política monetaria en Estados Unidos. Cabe recordar que el siguiente anuncio de política monetaria de la Reserva Federal está programado para el 28 de octubre.
En México, el jueves 15 de octubre se publicará la Encuesta de Viajeros Internacionales de agosto. El viernes 16 de octubre se publicarán el Indicador Oportuno del Consumo Privado (IOCP) de septiembre y la Encuesta Mensual de la Industria Manufacturera (EMIM) de agosto.
Un factor que seguirá representando un riesgo al alza para el tipo de cambio durante la semana es la expectativa de que el diferencial de tasas de interés entre México y Estados Unidos seguirá disminuyendo, pues continúa el desmantelamiento de posiciones de carry trade. Esto fue evidente en el mercado de futuros de Chicago, pues en la semana comprendida entre el miércoles 30 de septiembre y el martes 6 de octubre, las posiciones especulativas netas a la espera de una apreciación del peso se redujeron en 79.58% o 41,701 contratos, ubicándose en 10,701 contratos, cada uno de 500 mil pesos, siendo su nivel más bajo desde el 28 de enero del 2025. Con esto, suman cuatro semanas consecutivas a la baja, acumulando en ese periodo una disminución de 88.70% u 84,031 contratos.
Respecto al 15 de septiembre, previo al anuncio de la Fed, las posiciones a favor del peso acumulan una disminución de 87.81% o 77,081 contratos, mientras que, en el año, acumulan una disminución de 89.94% o 95,665 contratos.
Considerando lo anterior, se mantiene la expectativa de un tipo de cambio promedio de 18.20 pesos por dólar para el último trimestre, con posibilidad de alcanzar en algunos momentos el nivel de 18.50 pesos por dólar. En 2027, si el Banco de México recorta la tasa de interés, mientras que la Reserva Federal sigue con las alzas, el tipo de cambio podría alcanzar 19.00 pesos por dólar.
Materias primas, con ganancias genaralizadas
Las materias primas comienzan la sesión con ganancias casi generalizadas, impulsadas al alza por noticias de que, durante el fin de semana, el grupo rebelde hutí, respaldado por Irán, atacó un aeropuerto en Arabia Saudita en el que murieron 12 personas. Ante esto, Arabia Saudita señaló que tomará represalias. Todo lo anterior ha elevado los temores de que este conflicto siga escalando. Por su parte, el mercado se mantiene cauteloso ante más noticias en torno al conflicto entre Estados Unidos e Irán. En este sentido:
• El petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 93.48 dólares por barril, con un avance de 1.77% e hilando tres jornadas al alza. Así, hoy esta materia prima tocó un máximo de 93.88 dólares por barril, nivel no visto desde el 29 de septiembre. Frente al 27 de febrero, el WTI acumula un avance de 39.39%.
• El Brent comienza la sesión cotizando en 106.53 dólares por barril, con una ganancia de 1.63%, su tercera jornada consecutiva de ganancias. Con ello, el referente hoy alcanzó un máximo de 106.57 dólares por barril, su mayor nivel desde el 29 de septiembre. Con respecto al 27 de febrero, el Brent suma un incremento de 46.98%.
• El gas natural en Europa cotiza en 83.15 euros por MWh, con un avance de 2.11%. Este commodity ha ganado en ocho de las últimas nueve jornadas, sumando un aumento de 19.13% en ese periodo. Además, el precio se mantiene muy alto, pues desde que comenzó la guerra ha subido 161.21%.
• El gas natural en Estados Unidos inicia la sesión cotizando en 3.10 dólares por millón de BTU, con un retroceso de 3.85%. Esto ocurre como parte de una corrección a la baja luego de que la semana pasada esta materia prima registró un avance de 6.10%. Frente al 27 de febrero, el gas en Estados Unidos muestra un avance de 8.27%.
Los incrementos en los precios del petróleo y otros energéticos representan un riesgo al alza para la inflación global y alimentan la expectativa de que los principales bancos centrales adoptarán posturas más restrictivas, por lo que la duración e intensidad de los conflictos geopolíticos seguirá siendo de gran relevancia para los mercados financieros.
En México, en el Diario Oficial de la Federación se dieron a conocer los estímulos fiscales al Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS) para los combustibles de la semana del 10 al 16 de octubre de 2026. Para la gasolina regular (Magna), el estímulo fiscal aumentó a 64.31%, desde 63.34% la semana anterior, acumulando 30 semanas consecutivas de apoyo. En el caso de la gasolina Premium, el estímulo aumentó a 71.29%, desde 63.19%, con lo que acumula ocho semanas consecutivas con descuento al IEPS. Por su parte, para el diésel, el estímulo se mantuvo en 100.00% por quinta semana consecutiva, acumulando 31 semanas consecutivas de apoyo. Adicionalmente, el estímulo complementario para el diésel aumentó a 1.0923 pesos por litro, desde 0.6033 pesos la semana anterior, por lo que el apoyo total representa 114.83% de la cuota del IEPS, frente a 108.19% la semana previa. Los elevados precios de los energéticos y los esfuerzos del gobierno para contener el aumento de la inflación al consumidor representan un riesgo de deterioro de las finanzas públicas.
En el mercado de materias primas, destaca el cobre que cotiza en 14,853 dólares por tonelada métrica, con un avance de 1.21%. Además, hoy tocó un máximo de 14,863 dólares por tonelada métrica, su nivel más alto desde el 17 de agosto, cuando este metal alcanzó un máximo histórico de 14,912 dólares por tonelada métrica. El precio del cobre está presionado al alza luego de que ayer se reportó una avalancha de nieve en la mina El Teniente en Chile, la mina de cobre más grande del país, que, a su vez, es el principal productor de cobre a nivel global.
Ganancias en mercado de capitales
El mercado de capitales muestra ganancias entre los principales índices bursátiles. El día de hoy, el mercado de capitales en Estados Unidos permanecerá cerrado por el Día de la Raza, por lo que se espera un bajo volumen de operaciones. En la sesión asiática, el Hang Seng de Hong Kong mostró un avance de 0.25%. En Europa, el STOXX 600 registra una ganancia de 0.58%, el DAX alemán muestra un avance de 0.74%, el CAC 40 francés gana 0.35% y el FTSE 100 de Londres avanza 0.76%. En Estados Unidos, en el mercado de futuros, el Dow Jones registra un avance de 0.02% y el S&P 500 gana 0.05%. Por otro lado, el Nasdaq 100 cae 0.14%.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años se mantiene sin cambios en 5.24% debido a que los mercados permanecen cerrados en ese país.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.07% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.3412 a 1 mes, 18.5245 a 6 meses y 18.7469 pesos por dólar a un año.