- En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.12 y 17.29 pesos por dólar
Red Financiera
El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.14% o 2.5 centavos, cotizando alrededor de 17.24 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 17.2100 y un máximo de 17.2915 pesos por dólar. La depreciación del peso ocurre a pesar de un retroceso moderado del dólar estadounidense de 0.03%, de acuerdo con el índice ponderado.
La caída del dólar está respaldada por:
1. Negociaciones entre Estados Unidos y China. El día de ayer, se llevaron a cabo conversaciones en materia de inteligencia artificial, inversión y comercio, previo al encuentro entre Donald Trump y Xi Jinping esta semana. El secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, calificó como “muy exitosas” las conversaciones, mientras que ambas partes acordaron establecer un diálogo sobre inteligencia artificial para discutir los beneficios y riesgos de esta tecnología. Los funcionarios también buscaron avanzar en la implementación de acuerdos alcanzados previamente.
El mercado se centrará en la posibilidad de extensión de la tregua comercial, cuyo plazo vence en noviembre. El representante comercial de Estados Unidos, Jamieson Greer, señaló que una extensión de entre tres y seis meses es posible, aunque todavía deben negociarse sus términos. Al mismo tiempo, persisten tensiones en torno a las tierras raras, pues las exportaciones chinas de imanes de tierras raras hacia Estados Unidos disminuyeron 21% mensual en agosto, lo que mantiene la preocupación sobre la disponibilidad de estos insumos.
2. Caída en los precios de los energéticos.
Las materias primas de energía empiezan la sesión con pérdidas casi generalizadas. Las presiones a la baja responden a la creciente expectativa de que Estados Unidos e Irán podrían restablecer las conversaciones de un acuerdo de paz, aunque no se ha confirmado nada. A su vez, Arabia Saudita está realizando pruebas sobre su oleoducto, enviando señales de que las exportaciones de ese país a través del Mar Rojo podrían reanudarse esta semana.
Dicho lo anterior:
El petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 93.50 dólares por barril, con una caída de 2.38%. Así, el WTI hila cinco jornadas a la baja, aunque frente al 27 de febrero acumula un avance de 39.51%.
El Brent empieza la sesión cotizando en 98.62 dólares por barril, con un retroceso de 1.71%. Con ello, el precio del Brent ha bajado en las últimas cinco sesiones. No obstante, con respecto al 27 de febrero, esta materia prima suma un incremento de 36.07%.
El gas natural en Europa cotiza en 71.31 euros por MWh, con un descenso de 2.65%. Esta materia prima ha caído en seis de las últimas ocho jornadas, pero su precio se mantiene elevado pues desde que comenzó la guerra muestra un avance de 123.13%.
El gas natural en Estados Unidos empieza la sesión cotizando en 2.84 dólares por millón de BTU, con un avance de 0.21%. Esto ocurre luego de que ayer registró una contracción de 2.61%. Además, frente al 27 de febrero, el precio de esta materia prima muestra un rezago de 0.59%.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: el won surcoreano con 1.09%, el shekel israelí con 0.65%, el peso chileno con 0.59%, la corona sueca con 0.26% y la rupia india con 0.22%. Las divisas más depreciadas hoy son: el rublo ruso con 1.22%, el real brasileño con 0.29%, la rupia india con 0.19%, la corona checa con 0.15% y el peso mexicano con 0.14%
En el mercado inmobiliario comercial de Estados Unidos, las tasas de morosidad en los préstamos respaldados por hipotecas comerciales (CMBS) muestran un deterioro importante, particularmente en el segmento de oficinas. La tasa de morosidad de los CMBS de oficinas alcanzó 12.0% en agosto, cerca de su máximo histórico de 12.34% alcanzado en enero y por encima de los niveles registrados durante la crisis financiera de 2008. En el conjunto del mercado de CMBS, la tasa de morosidad se ubicó en 7.85%, bajando desde el 7.86% alcanzado en julio, el cual había sido su mayor nivel desde noviembre del 2020. En Chicago, una de las principales ciudades en Estados Unidos y en donde se observan más registros de morosidad, el 83% de los préstamos CMBS de oficinas con vencimiento este año se encuentran en morosidad. Esto hace evidente que el crecimiento económico en Estados Unidos no es homogéneo entre sectores. Cabe recordar que del crecimiento del PIB del segundo trimestre, el 83% estuvo relacionado con infraestructura para inteligencia artificial. Sin las inversiones para inteligencia artificial, Estados Unidos estaría cerca de una recesión.
Los metales preciosos inician la sesión con pérdidas generalizadas. El oro cotiza en 4,333 dólares por onza, con un retroceso de 0.23%. La plata cotiza en 65.86 dólares por onza, con un declive de 0.27%. Así, ambos metales preciosos hilan dos jornadas a la baja.
Ganancias generalizadas en el mercado de capitales
El mercado de capitales muestra ganancias generalizadas a nivel global debido a optimismo sobre la caída de los energéticos a nivel internacional. En la sesión asiática, el Hang Seng de Hong Kong mostró una ganancia de 0.18%, el CSI 300 de Shanghái registró un avance de 0.11% y el Kospi surcoreano ganó 0.15%, ligando 3 sesiones al alza. En Europa, el STOXX 600 registra un avance de 0.44%, ganando por segunda sesión consecutiva. El DAX alemán muestra una ganancia de 0.64%, el CAC 40 francés gana 0.54% y el FTSE 100 de Londres avanza 0.12%. En Estados Unidos, el Dow Jones registra una ganancia de 0.38%, el S&P 500 avanza 0.05%, mientras que el Nasdaq Composite pierde 0.08%.a social (0.45%).
En cuanto a noticias relevantes, el acuerdo comercial entre Argentina y Estados Unidos enfrenta obstáculos para su ratificación en el Congreso argentino, luego de que asesores del presidente Javier Milei reconocieran ante la administración de Donald Trump que actualmente no cuentan con los votos suficientes para aprobarlo. El gobierno argentino busca renegociar algunos términos del pacto firmado en febrero, argumentando que la decisión de la Corte Suprema de Estados Unidos sobre los aranceles globales de Trump modificó el marco legal bajo el cual fue negociado. Sin embargo, funcionarios estadounidenses han rechazado la posibilidad de reabrir el acuerdo y han instado a Argentina a proceder con su ratificación, ante el riesgo de establecer un precedente para que otros países también soliciten mejores condiciones.
El retraso refleja además un escenario político menos favorable para Milei. Estados Unidos sostiene que ya otorgó concesiones importantes a Argentina, entre ellas un incremento de 80,000 toneladas en la cuota de exportación de carne y más de 1,600 exenciones arancelarias.
Por otro lado, el mercado estará atento hoy al discurso del presidente Donald Trump en la cumbre de las Naciones Unidas, en espera de que hable sobre el conflicto en Medio Oriente. Su discurso tiene el potencial de mover los precios de los energéticos y del dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 0.4 puntos base a 4.95%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.68% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.2887 a 1 mes, 17.4760 a 6 meses y 17.7152 pesos por dólar a un año.