- Esperan mañana un incremento de 25 puntos base en tasa de referencia de la FED
Red Financiera
Los rendimientos de los instrumentos del Tesoro continúan al alza. La tasa de las notas a 10 años aumenta 2.5 puntos base a 5.01%, después de alcanzar un máximo de 5.0390%, nivel no observado desde el 19 de julio del 2007. Por su parte, la tasa a 20 años aumenta 2.0 puntos base a 5.41%, alcanzando un máximo de 5.4418%, el nivel más alto registrado desde la reintroducción de los bonos del Tesoro a 20 años en 2020. En cuanto a la tasa a 30 años avanza 1.7 puntos base a 5.36%, alcanzando un máximo de 5.3989%, su mayor nivel desde el 14 de junio del 2007.
El incremento de los rendimientos ocurre en medio de una venta generalizada de bonos a nivel global, impulsada por el repunte de los precios de la energía y aumento en la aversión al riesgo por el aumento sostenido de la deuda pública.
Este movimiento cobra especial relevancia previo a la decisión de política monetaria de la Reserva Federal, ya que un mensaje menos restrictivo al esperado podría generar presiones adicionales sobre los rendimientos en el mercado secundario, ante la mayor percepción de riesgo inflacionario.
Asimismo, el bono a 10 años constituye una referencia para diversos costos de financiamiento en Estados Unidos, particularmente las tasas hipotecarias, por lo que su incremento mantiene elevados los costos de endeudamiento para hogares y empresas y dificulta una recuperación más sólida del mercado inmobiliario.
El nivel de 5% también representa un umbral relevante para los mercados financieros, debido a que rendimientos elevados y relativamente atractivos en instrumentos de renta fija podrían incentivar una reasignación de recursos desde activos de mayor riesgo de inversión fija hacia bonos del Tesoro.
Ante la ausencia de información económica de relevancia, se registró avance del dólar que responde principalmente a la expectativa de que la Reserva Federal incrementará su tasa de interés en 25 puntos base mañana, escenario al que el mercado asigna actualmente una probabilidad de 93.8%.
El mercado anticipa un incremento adicional de 25 puntos base antes de finalizar el año, reforzando las expectativas de una política monetaria más restrictiva y favoreciendo al dólar frente a otras divisas.