- En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 16.98 y 17.09 pesos por dólar
Red Financiera
El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.09% o 1.6 centavos, cotizando alrededor de 17.02 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 17.0532 y un mínimo de 17.0008 pesos por dólar. La apreciación del peso ocurre a la par de un retroceso del dólar de 0.09% de acuerdo con el índice ponderado, en una corrección a la baja luego de que la semana pasada acumulara un avance de 0.59%, su mayor incremento desde la semana del 19 de junio.
Cabe recordar que la semana pasada, el fortalecimiento del dólar y las presiones al alza para el tipo de cambio se concentraron en la sesión del viernes, luego de que los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, en el simposio de Jackson Hole, fueron considerados restrictivos. Destacó que la desaceleración de la inflación en meses recientes es insuficiente para considerar que hay una mejora significativa de la tendencia de la inflación. Warsh reiteró que el objetivo de política monetaria es una inflación del 2%, muy por debajo de la tasa de 3.7% correspondiente a julio, de acuerdo con el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE por sus siglas en inglés). Concluyó que necesitan asegurarse de que la inflación se dirige a su objetivo con certeza y a velocidad suficiente y, de lo contrario, hay trabajo por hacer. Esta mañana, el mercado está descontando un incremento de la tasa de interés de 25 puntos base el 9 de diciembre y un segundo incremento de 25 puntos base el 17 de marzo del 2027.
No se descarta un incremento de la volatilidad cambiaria durante la semana, debido a que prevalecerá la cautela por la publicación de información económica relevante. En Estados Unidos, el martes 1 de septiembre se publicará el ISM manufacturero de agosto, así como el gasto en construcción y las vacantes laborales JOLTS del mes de julio. El miércoles 2 de septiembre se publicará la encuesta ADP de empleo de agosto y las órdenes de fábrica de julio. El jueves 3 de septiembre se publicará la balanza comercial de julio, el ISM de servicios de agosto y las solicitudes de apoyo por desempleo semanales. Finalmente, el 4 de septiembre se publicará el reporte de empleo correspondiente al mes de agosto.
En México, el martes 1 de septiembre se publicarán las remesas al mes de julio y la encuesta sobre las expectativas del sector privado del Banco de México correspondiente al mes de agosto. El miércoles 2 de septiembre se publicará el avance de ventas de vehículos ligeros del mes de agosto y el jueves 3 de septiembre, la Encuesta Nacional sobre Confianza del Consumidor (ENCO) de agosto. Finalmente, el viernes 4 de septiembre se publicarán la inversión fija bruta, el consumo privado y el sistema de indicadores cíclicos del mes de junio.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: el zloty polaco con 0.47%, el won surcoreano con 0.45%, el real brasileño con 0.33%, el florín húngaro con 0.27%, la corona noruega con 0.24% y la rupia india con 0.22%. Las divisas más depreciadas hoy son: el rublo ruso con 0.62%, el dólar taiwanés con 0.19%, la rupia de Indonesia con 0.16%, el dólar australiano con 0.11%, el dólar neozelandés con 0.08% y la lira turca con 0.05%.
Esta mañana destaca que el yen japonés muestra una apreciación de 0.14%, cotizando alrededor de 159.87 yenes por dólar, luego de que el pasado viernes perforó el nivel clave de 160 yenes por dólar. A pesar de que la divisa se mantiene estable al comienzo de la semana, el mercado ha comenzado a especular sobre la posibilidad de otra intervención en el mercado cambiario, con el objetivo de contener la debilidad de la divisa, lo que a su vez podría ser desfavorable para las posiciones de carry trade que han dado impulso a la cotización del peso mexicano. Desde el mínimo de 155.23 yenes por dólar visto el 3 de agosto, tras las intervenciones en conjunto de Japón y Estados Unidos en el mercado cambiario, al nivel de esta mañana, el yen acumula una depreciación de 2.99%.
Altibajos en mercado de capitales
El mercado de capitales muestra resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una pérdida de 0.14% y el Hang Seng de Hong Kong retrocedió 0.07%. Por otro lado, el Kospi surcoreano ganó 0.46% y el CSI 300 de Shanghái avanzó 0.35%. En Europa, el STOXX 600 registra una pérdida de 0.08%, sumando tres caídas en las últimas cuatro sesiones. El DAX alemán muestra una caída de 0.67%, luego de cuatro sesiones al alza. Por su parte, el CAC 40 crece 0.13% y suma dos sesiones de incrementos. En Estados Unidos, el Dow Jones muestra una pérdida de 0.37%, el S&P 500 cae 0.38% y el Nasdaq Composite retrocede 0.32%.
En el mercado de materias primas, los energéticos empiezan la semana con ganancias casi generalizadas, impulsados por una mayor aversión global al riesgo tras la reanudación de los ataques militares en Medio Oriente, algo que no sucedía desde mediados de julio. El fin de semana, tropas de Estados Unidos atacaron una isla dentro del estrecho de Ormuz, mientras que Irán respondió contraatacando a los Emiratos Árabes Unidos y Jordania. Esta mañana, Donald Trump señaló ante medios que Estados Unidos dará una respuesta militar a los ataques sobre Jordania. Ante esto:
• El petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 86.56 dólares por barril, con un avance de 3.79%, su mayor incremento diario desde el 10 de agosto. Frente al 27 de febrero, el WTI acumula un avance de 29.16%.
• El Brent comienza la sesión cotizando en 91.23 dólares por barril, con un avance de 2.15%, el alza diaria más alta desde el 20 de agosto. Con respecto al 27 de febrero, esta materia prima registra un aumento de 25.87%.
• El gas natural en Europa cotiza en 70.45 euros por MWh, con un avance de 5.18%. Este es su mayor incremento diario desde el 10 de agosto y hoy tocó un máximo de 70.72 euros por MWh, su nivel más alto desde el 19 de marzo. Además, el precio de esta materia prima se mantiene muy elevado, pues desde que comenzó la guerra ha subido 120.44%.
Por otro lado, el fin de semana la Casa Blanca comunicó que llegó a un acuerdo comercial con Venezuela para la venta de petróleo, pero esto no ha generado presiones a la baja sobre los precios del petróleo.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 2.6 puntos base a 4.74%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.59% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.0538 a 1 mes, 17.2587 a 6 meses y 17.5135 pesos por dólar a un año.