- Venden dólar en 17.37 unidades
Red Financiera
El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.08% o 1.3 centavos, cotizando alrededor de 17.37 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 17.3562 y un máximo de 17.4397 pesos por dólar, no visto desde el 5 de mayo. La depreciación del peso ocurre a pesar de un debilitamiento del dólar estadounidense de 0.02% de acuerdo con el índice ponderado.
En la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.29 y 17.49 pesos por dólar.
El dólar cae tras la publicación de varios indicadores económicos en Estados Unidos. Destaca el índice de precios del consumo personal (PCE deflator), el dato preferido para monitorear la inflación por parte de la Reserva Federal, que mostró un incremento mensual de 0.40% en abril, en línea con la expectativa del mercado y desacelerándose desde lo observado en marzo (0.66%). A tasa anual, se ubicó en 3.77%, acelerándose por segundo mes consecutivo y ubicándose en su mayor nivel desde mayo del 2023. Por otro lado, el índice subyacente mostró una inflación mensual de 0.24%, ubicándose ligeramente por debajo de la expectativa del mercado de 0.30% y siendo la menor inflación mensual desde noviembre del año pasado. Sin embargo, a tasa anual, la inflación subyacente se aceleró por segundo mes al hilo a 3.29%, la mayor desde noviembre del 2023.
En cuanto al ingreso disponible, mostró un crecimiento nominal de 0.00% mensual en abril, muy por debajo de la expectativa del mercado de 0.42%. En términos reales, mostró una contracción de 0.48% mensual, la más profunda desde mayo del 2025, llevándolo a tasa anual a -1.10%, su mayor caída desde noviembre del 2022. Sin embargo, el consumo personal real mostró un crecimiento de 0.11% mensual y 2.10% anual.
El aumento en el consumo personal real en abril, a pesar de la caída en el ingreso real, se debió a la disminución de 17.96% en los ahorros, siendo la mayor contracción desde marzo del 2022. Con esto, la tasa de ahorro disminuyó de 3.2% a 2.6%, la menor desde junio del 2022.
Por otro lado, se revisaron las cifras del PIB del primer trimestre de Estados Unidos, mostrando un crecimiento trimestral anualizado de 1.62%, muy por debajo de la estimación inicial de 1.99% y de la expectativa del mercado que esperaba un crecimiento de 2.03%. La revisión a la baja se dio por todos los componentes, con la excepción de las exportaciones netas que pasaron de contribuir -1.30 puntos porcentuales (pp) a -1.25, debido a un mayor crecimiento en las exportaciones de 13.12% trimestral anualizado, mientras que el crecimiento de las importaciones se revisó a la baja a 21.10%.
Por su parte, el consumo privado registró un crecimiento trimestral anualizado de 1.40%, por debajo del dato previo de 1.59%, llevándolo a contribuir con 0.95 pp del crecimiento económico, bajando desde la contribución preliminar de 1.08 pp. Asimismo, la inversión fija bruta pasó de un crecimiento trimestral anualizado de 8.70% a 6.96%, debido a una baja de los inventarios, que pasaron de contribuir 0.40 pp a solamente 0.08 pp. Finalmente, el gasto de gobierno también se revisó ligeramente a la baja, pasando de un crecimiento trimestral anualizado de 4.38% a 4.36%.
A pesar de la revisión a la baja en el PIB, se mantiene la expectativa de un crecimiento de 2.0% para el 2026, pues el Mundial de fútbol se espera incentive el crecimiento del consumo.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: el rand sudafricano con 0.13%, el dólar neozelandés con 0.10%, el rublo ruso con 0.10%, el real brasileño con 0.10% y la corona checa con 0.09%. Las divisas más depreciadas hoy son: el peso colombiano con 0.24%, el ringgit de Malasia con 0.21%, el dólar australiano con 0.18%, el won surcoreano con 0.16% y el florín húngaro con 0.14%.
Cabe destacar que el dólar alcanzó un máximo no visto desde el 8 de abril, luego de que Estados Unidos atacara objetivos militares iraníes por segunda ocasión en la semana. De acuerdo con reportes, fuerzas estadounidenses derribaron drones iraníes y atacaron una plataforma de lanzamiento cerca del estrecho de Ormuz, mientras que Irán respondió atacando la base militar estadounidense desde donde habrían salido las operaciones. Asimismo, Kuwait informó que activó sus sistemas de defensa aérea tras detectar amenazas con misiles y drones, lo que incrementó la percepción de riesgo sobre una posible escalada regional.
Lo anterior ocurre en un contexto de elevada incertidumbre sobre las negociaciones entre Estados Unidos e Irán para alcanzar un acuerdo que permita reabrir el estrecho de Ormuz, paso estratégico por donde previo a la guerra, transitaba cerca de una quinta parte del suministro mundial de petróleo y gas natural licuado. En este sentido, Donald Trump señaló que “ningún país controlará Ormuz” y advirtió que, si las negociaciones fracasan, Estados Unidos podría “volver y terminar el trabajo”, aumentando las preocupaciones del mercado sobre una reanudación de las hostilidades.
Las tensiones también impulsaron nuevamente los precios de los energéticos:
El petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 90.72 dólares por barril, con un avance de 2.30%. Esto sucede como parte de un rebote, luego de que este commodity perdiera en cinco de las últimas seis sesiones. Con respecto al 27 de febrero, el WTI acumula un incremento de 36.97%.
El Brent comienza la sesión cotizando en 96.14 dólares por barril, con una ganancia de 1.96%. Esta materia prima muestra una corrección al alza luego de haber perdido en cinco de las últimas siete sesiones y de que ayer tocara un mínimo de 94.13 dólares por barril, su menor nivel desde el 22 de abril. En este contexto, el Brent acumula un aumento de 34.34% con respecto al inicio de la guerra.
El gas natural en Europa empieza la sesión cotizando en 48.15 euros por MWh, con un incremento de 3.74%. Este commodity también muestra un rebote, tras haber caído en cinco de las últimas seis sesiones y haber tocado un mínimo de 44.79 euros por MWh ayer, su menor nivel desde el 11 de mayo. A pesar de esto, su precio se mantiene elevado, pues con respecto al 27 de febrero aún suma un avance de 54.51%.
El gas natural en Estados Unidos inicia la sesión cotizando en 3.06 dólares por millón de BTU, con un retroceso de 1.07%, su tercera contracción en las últimas cuatro sesiones. A diferencia de los demás commodities, el gas en Estados Unidos muestra un rezago de 8.09% frente a su nivel previo al comienzo de la guerra.
En cuanto a otros indicadores económicos, las órdenes de bienes duraderos en Estados Unidos mostraron un incremento mensual de 25.47 mil millones de dólares o 7.95% en abril, muy por encima de la expectativa del mercado que esperaba un crecimiento de 4.03%. Con lo anterior, en lo que va del año (ene-abr), las órdenes se ubicaron en 1,302.65 mil millones de dólares, mostrando un crecimiento anual de 8.86%. Al interior, el crecimiento estuvo impulsado por el incremento de las órdenes de equipo de transporte de 21.47% mensual o 23.13 mil millones, ubicándose en su mayor nivel desde mayo del año pasado. De hecho, excluyendo las órdenes de equipo de transporte, las órdenes de bienes duraderos habrían crecido en 2.34 mil millones o 1.10% mensual, aún por encima de la expectativa del mercado de 0.52%.
Finalmente, también se publicaron las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo de la semana terminada el 23 de mayo que se ubicaron en 215 mil, aumentando en 5 mil respecto al dato de la semana anterior y ubicándose por encima de la expectativa del mercado de 211 mil. Por otro lado, las solicitudes continuas de apoyo por desempleo se ubicaron en 1.786 millones en la semana del 16 de mayo, aumentando en 15 mil respecto a la semana anterior y ligeramente por encima de la expectativa del mercado de 1.784 millones.
Pérdidas generalizadas en pisos de remate
El mercado de capitales muestra pérdidas generalizadas a nivel global, ante el nerviosismo sobre los ataques en Medio Oriente. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una pérdida de 0.47%, luego de alcanzar un nuevo máximo histórico durante la sesión de ayer. Por su parte, el Hang Seng de Hong Kong cayó 1.27%, sumando tres sesiones al hilo de caídas y cerrando en su menor nivel desde el 31 de marzo. En Europa, el STOXX 600 registró una caída de 0.52%, el DAX alemán muestra una pérdida de 0.45%, el CAC 40 francés cae 0.47% y el FTSE 100 de Londres pierde 0.87%. En Estados Unidos, el Dow Jones registra una pérdida de 0.17%, el Nasdaq Composite cae 0.02% y el S&P 500 pierde 0.03%.
Los metales preciosos extienden sus pérdidas. El oro empieza la sesión cotizando en 4,427 dólares por onza, con un retroceso de 0.61% y registrando su quinta caída en las últimas seis sesiones. Por su parte, la plata cotiza en 73.84 dólares por onza, con un descenso de 1.06%, su tercera contracción al hilo y tocando un mínimo de 71.80 dólares por onza, nivel no visto desde el 30 de abril.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años disminuye 0.2 puntos base a 4.48%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.62% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.4110 a 1 mes, 17.6349 a 6 meses y 17.9131 pesos por dólar a un año.