- El dólar se cotiza en 17.43 unidades
Red Financiera
El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.28% o 4.8 centavos, cotizando alrededor de 17.43 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 17.3689 y un máximo de 17.4684 pesos por dólar, no visto desde el 9 de abril. La depreciación del peso ocurre a la par de un fortalecimiento del dólar estadounidense de 0.25%, de acuerdo con su índice ponderado.
En la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.41 y 17.61 pesos por dólar.
El avance del dólar se debe al incremento de los precios de los energéticos a nivel global, ante la expectativa de que las disrupciones en la oferta se mantendrán por un periodo prolongado. En medios se ha señalado que las negociaciones para alcanzar un acuerdo que permita la reapertura del estrecho enfrentan obstáculos relevantes. Si bien Irán ha presentado propuestas para poner fin al conflicto, las diferencias con la administración de Donald Trump, particularmente en torno al programa nuclear, han llevado al mercado a reducir la probabilidad de una solución rápida. De hecho, Trump ha confirmado que no está satisfecho con las últimas propuestas de Irán.
Asimismo, el cierre prácticamente total del estrecho de Ormuz, derivado del bloqueo naval por parte de Estados Unidos y las restricciones impuestas por Irán, ha reducido de forma significativa el tránsito de crudo y gas natural licuado, afectando una de las principales arterias energéticas a nivel global.
A esto se suma el riesgo de una mayor contracción en la oferta, ya que las limitaciones para exportar crudo han llevado a una acumulación de inventarios en Irán, lo que eventualmente podría forzar recortes en la producción. En conjunto, estos factores han impulsado al alza los precios del petróleo y han aumentado la demanda por activos refugio, como el dólar.
El petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 100.45 dólares por barril, con un avance de 4.23%. Con esto, el petróleo ha ganado en seis de las últimas siete sesiones, sumando un avance de 21.64% en ese periodo. Además, esta es la primera vez que el WTI cruza el umbral de los 100 dólares desde el 7 de abril. Con respecto al inicio de la guerra, el WTI muestra un avance de 50.68%.
El petróleo Brent comienza la sesión cotizando en 111.93 dólares por barril, con un avance de 3.42%, su mayor ganancia diaria desde el 20 de abril. Con esto, el Brent hila siete sesiones al alza, acumulando una ganancia de 23.84% en ese periodo. En este sentido, desde que comenzó la guerra, este commodity muestra un aumento acumulado de 54.48%.
El gas natural en Estados Unidos empieza la sesión cotizando en 2.55 dólares por millón de BTU, sin cambios con respecto al cierre de ayer, cuando ganó 1.07%. Esto último implica una corrección al alza, pues en las dos sesiones anteriores retrocedió 7.89%. Con respecto al 27 de febrero, el gas en Estados Unidos muestra una caída de 11.87%.
El gas natural en Europa cotiza en 44.65 euros por MWh, con un avance de apenas 0.01%, luego de que ayer se contrajo 0.48%. A pesar de esto, el gas en Europa ha ganado en seis de las últimas siete sesiones, sumando un avance de 15.17% en ese periodo. Además, el precio de este commodity se mantiene en niveles muy elevados, pues desde que inició la guerra ha subido 41.69%.
En el mercado petrolero destacó la noticia de que los Emiratos Árabes Unidos abandonaron el cártel de la OPEP. Esto en medio de la guerra entre Estados Unidos e Irán, que ha afectado el flujo global de petróleo mediante el cierre del estrecho de Ormuz, por el que cruza alrededor de una quinta parte del petróleo global. Según medios, esto podría considerarse “positivo” para el gobierno de Trump, que ha acusado a los Emiratos Árabes Unidos de inflar sus precios del petróleo, y su salida del cártel podría orillarlos a reducir los precios de exportación, limitando las ganancias de los energéticos en la sesión.
No obstante, se espera que el incremento en los precios de los energéticos genere presiones inflacionarias fuertes, lo que eleva la expectativa de que la Reserva Federal mantendrá sin cambios su tasa de interés por más tiempo. Cabe recordar que, el día de mañana, la Fed tendrá su decisión de política monetaria, en donde el mercado espera que mantengan sin cambios la tasa de interés. De hecho, según el mercado de las apuestas, se anticipa que la Fed no recortará su tasa durante el 2026 y 2027, lo que fortalece al dólar estadounidense.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy son: el franco suizo con 0.61%, el dólar neozelandés con 0.59%, la corona sueca con 0.57%, el peso colombiano con 0.50% y el rublo ruso con 0.49%. Por otro lado, las únicas divisas que se aprecian hoy son: el shekel israelí con 0.02% y el dólar de Hong Kong con 0.01%.
En cuanto a noticias relevantes, el Banco de Japón mantuvo su tasa de interés sin cambios en 0.75%, en línea con lo esperado por el mercado. No obstante, la decisión no fue unánime: 3 de los 9 miembros votaron a favor de un incremento de 25 puntos base, marcando la votación más dividida desde la llegada del gobernador Kazuo Ueda. Adicionalmente, durante su conferencia de prensa, Ueda dejó abierta la posibilidad de un ajuste al alza en la próxima reunión del 16 de junio, en un contexto donde las expectativas de inflación subyacente para el cierre del año fiscal fueron revisadas ligeramente al alza, de 2.7% a 2.8%. Ante esto, el mercado asigna una probabilidad de 66% de que el Banco de Japón aumentará su tasa de interés en junio. De materializarse este escenario, se esperaría un fortalecimiento del yen japonés, lo que podría reducir el atractivo de las operaciones de carry trade, particularmente frente a divisas de mayor rendimiento como el peso mexicano.
PÉRDIDAS GENERALIZADAS EN EL MERCADO DE CAPITALES
El mercado de capitales muestra pérdidas generalizadas a nivel global ante el incremento de los precios de los energéticos. Asimismo, se publicó en medios que OpenAI no alcanzó sus objetivos de ventas y nuevos usuarios, llevando a las emisoras del sector tecnológico a la baja ante preocupaciones de que el fuerte gasto en el sector de inteligencia artificial no está teniendo los retornos esperados. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una caída de 1.02%, luego de 2 sesiones de ganancias. El Hang Seng de Hong Kong cayó 0.95%, cayendo en 4 de las últimas 5 sesiones, mientras que el CSI 300 de Shanghái mostró una pérdida de 0.27%. En Europa, el STOXX 600 registra una caída de 0.30%, el DAX alemán muestra una pérdida de 0.28%, el CAC 40 francés cae 0.32% y el FTSE 100 de Londres pierde ligeramente 0.01%.
En Estados Unidos, el Nasdaq Composite registra una caída de 1.10% y el S&P 500 pierde 0.55%. Por otro lado, el Dow Jones muestra un avance de 0.26%.
Los metales preciosos extienden pérdidas, pues el recrudecimiento de la guerra ha elevado nuevamente los temores de mayores presiones inflacionarias a nivel global. Lo anterior implicaría que los bancos centrales mantengan elevadas sus tasas de interés por un tiempo prolongado, efecto que ejerce presiones a la baja sobre los activos que no pagan una renta fija, como el oro y la plata. Dicho esto:
El oro inicia la sesión cotizando en 4,599 dólares por onza con una caída de 1.78%, su segunda contracción al hilo y tocando un mínimo de 4,555 dólares por onza, nivel no visto desde el 2 de abril. Por su parte, la plata inicia la sesión cotizando en 73.67 dólares por onza, con un retroceso de 2.44%, también su segunda caída consecutiva. Además, este commodity tocó un mínimo de 72.04 dólares por onza, nivel no visto desde el 7 de abril.
De los metales industriales, destaca el níquel, que cotiza en 19,345 dólares por tonelada métrica, con un avance de 1.30%. Este metal ha ganado en seis de las últimas siete sesiones, sumando un avance de 6.78% en ese periodo y ayer tocó un máximo de 19,540 dólares por tonelada métrica, nivel no visto desde junio del 2024. Esto obedece a la decreciente producción en Indonesia, que representa cerca del 50% de la producción global de este metal industrial. A la par, el precio está siendo presionado al alza por la noticia de que la mina más grande de ese país, PT Weda Bay Nickel, se está preparando para iniciar un periodo de mantenimiento en mayo.
En cuanto a indicadores económicos, los datos semanales de empleo de ADP indican que, en promedio de las últimas cuatro semanas hasta el 11 de abril, se generaron 39,250 empleos, cortando una racha de 5 semanas consecutivas de aceleraciones, luego de alcanzar el mayor nivel desde el inicio de la serie en septiembre del año pasado.
Por su parte, se publicó el índice de precios de vivienda Case-Shiller de S&P de 20 ciudades de febrero, el cual mostró una caída mensual de 0.05%, por debajo del crecimiento de 0.15% que anticipaba el mercado. A tasa anual, el índice de precios de vivienda Case-Shiller de 20 ciudades de febrero mostró un crecimiento de 0.90%, siendo el menor crecimiento desde julio de 2023 y ubicándose por debajo de la expectativa del mercado de 1.12%, de acuerdo con cifras ajustadas por estacionalidad. En cuanto al índice de precios de viviendas nacional, registró un crecimiento anual de 0.67% en febrero, siendo su menor incremento desde junio del 2023.
Por otro lado, el índice FHFA de precios de viviendas mostró un crecimiento de 0.0%, desacelerándose por tercer mes consecutivo y ubicándose por debajo de la expectativa del mercado de 0.9%.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años aumenta 2.3 puntos base a 4.3625%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.61% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.4747 a 1 mes, 17.7069 a 6 meses y 18.0046 pesos por dólar a un año.