- La moneda mexicana inició la sesión con una depreciación de 0.12% o 2.4 centavos
RedFinanciera
El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.12% o 2.4 centavos, cotizando alrededor de 19.94 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 19.9020 y un máximo de 20.0286 pesos por dólar.
En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 19.89 y 20.09 pesos por dólar.
La depreciación del peso se debe a un fortalecimiento del dólar de 0.24% de acuerdo con el índice ponderado, con el mercado a la espera del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal hoy a las 12:00 horas. A pesar de que no se esperan movimientos de la tasa de interés, el mercado estará atento al tono del comunicado y a los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.
A la par del anuncio de política monetaria, será importante la publicación de las proyecciones del Comité Federal de Mercado Abierto, pues podrían modificar la expectativa para la tasa de interés al cierre del 2025. En su última publicación, en diciembre, los miembros del Comité proyectaban que al cierre de este año la tasa se ubicaría entre 3.75% y 4.00%, consistente con dos recortes de 25 puntos base durante el año.
En la sesión, el tipo de cambio podría registrar presiones al alza debido a los riesgos para el comercio entre México y Estados Unidos. Ayer por la tarde, en una entrevista con medios, Donald Trump señaló que “Canadá son las peores personas para negociar”, mencionando que el T-MEC es bueno, pero que “Canadá hace trampa”. También agregó que “México también hace trampa”. Lo anterior podría hacer referencia a que, en 2024, de las importaciones provenientes de Canadá solamente el 37.77% cumplieron con las reglas del T-MEC, mientras que desde México solamente el 48.85% cumplió.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy son: la lira turca con 3.45%, el rublo ruso con 2.15%, la rupia de Indonesia con 0.61%, el florín húngaro con 0.52%, el dólar neozelandés con 0.50% y el won surcoreano con 0.48%. Las únicas divisas que ganan hoy son: el ringgit de Malasia con 0.21%, la rupia india con 0.14%, el rand sudafricano con 0.09%, el peso chileno con 0.05% y la corona noruega con 0.03%.
En cuanto a anuncios de política monetaria, destaca el Banco de Indonesia que mantuvo la tasa de interés sin cambios en 5.75%. La decisión de mantener la tasa sin cambios fue para evitar una mayor depreciación de la rupia que acumula una caída en el año de 2.56%, ubicándose como la tercera divisa más depreciada en 2025 por detrás de la lira turca y el peso argentino. No obstante, se espera que el Banco de Indonesia haga recortes de la tasa de interés en los próximos meses, debido a las señales de debilidad económica y la inflación que en febrero se ubicó en -0.09% anual, siendo la primera contracción anual desde marzo del 2000.
Por su parte, el Banco de Japón mantuvo la tasa de interés sin cambios en 0.50%, debido a la incertidumbre sobre los aranceles que podría anunciar Estados Unidos el 2 de abril. No se pueden descartar incrementos de la tasa de interés en los próximos meses, pues la inflación general subió a 4.0% en enero.
El mercado de capitales muestra resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una pérdida de 0.25% tras la decisión de política monetaria del Banco de Japón. Por otro lado, el Hang Seng de Hong Kong mostró un avance de 0.12%, cerrando en su mayor nivel desde el 17 de febrero. Por su parte, el CSI 300 de Shanghái ganó ligeramente 0.06% en la sesión. En Europa, se observan principalmente pérdidas debido a la incertidumbre sobre la guerra en Ucrania. El STOXX 600 registra una pérdida de 0.13%, el DAX alemán cae 0.63% y el FTSE 100 de Londres pierde 0.09%. Por otro lado, el CAC 40 francés muestra un avance de 0.35%. En Estados Unidos, el Dow Jones registra una ganancia de 0.05%, el Nasdaq Composite muestra un avance de 0.25% y el S&P 500 gana 0.16%.
En el mercado de materias primas, el oro sigue alcanzando nuevos máximos históricos, el último en 3,045.34 dólares por onza, pues se especula que Powell confirmará el riesgo de debilidad económica en Estados Unidos. Cabe recordar que el oro gana ante una mayor demanda como activo refugio y debido a la especulación de que la Reserva Federal podría adoptar una postura monetaria más flexible.
En Estados Unidos se publicó el índice de solicitudes de hipotecas MBA, que mostró una caída de 6.2%, su mayor caída desde la tercera semana de febrero. Por otro lado, la tasa de hipotecas a 30 años aumentó de 6.67% a 6.72%, cortando una racha de cinco semanas consecutivas a la baja.
En cuanto a noticias relevantes, el día de ayer, Ricardo Monreal, coordinador de MORENA en la Cámara de Diputados, informó que la presidenta de México, Claudia Sheinbum, retiró la propuesta de reforma al ISSSTE. Esto sucede, en vista del descontento de Coordinadora Nacional de los Trabajadores de la Educación (CNTE) y del Sindicato Nacional de Trabajadores del Estado (SNTE) que convocaron a un paro nacional. Es importante recordar que la reforma buscaba 1) dar la facultad al Fondo de la Vivienda del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado para comprar, construir y remodelar viviendas y 2) incrementar las cuotas y aportaciones al seguro social de los trabajadores del Estado. De acuerdo con Sheinbaum, próximamente sostendrá reuniones con la CNTE y todo el magisterio para evaluar la reforma a la Ley del ISSSTE y evitar un mayor descontento social, inclusive circula en medios que se está presionando para revertir la reforma del 2007 en la que las pensiones de los trabajadores del estado son administradas por medio de los AFORES y que regresen a ser jubilaciones. Lo anterior es relevante, pues las jubilaciones podrían presentar una carga sobre las finanzas públicas.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 1.5 puntos base a 4.29%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 21.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.80% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.0466 a 1 mes, 20.4482 a 6 meses y 20.8929 pesos por dólar a un año.